20260710-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb
报告摘要
聚酯期权早报总结
核心内容概览
本报告提供了聚酯产业链相关期权品种（乙二醇、短纤、瓶片、对二甲苯、精对苯二甲酸）的市场数据与期权因子分析，涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略建议等内容，旨在为投资者提供市场参考。
主要观点与关键信息
1. 乙二醇（EG）期权
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标的行情：
- EG2609合约昨日收盘价为4131元，较前日上涨27元（+0.65%）。
- 成交量为330,005手，较前日增加5,844手。
- 持仓量为274,635手，较前日减少6,925手。
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期权因子：
- 成交量PCR为0.47，较前日变化-0.03。
- 持仓量PCR为0.7，较前日变化0。
- 隐含波动率维持在年平均0.2788上方，加权隐波率为30.85%，较前日变化+2.24%。
- 压力位为4000，支撑位为4500。
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策略建议：
- 建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_EG2609P4300，S_EG2609P3800。
2. 短纤（PF）期权
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标的行情：
- PF609合约昨日收盘价为7052元，较前日上涨24元（+0.34%）。
- 成交量为141,034手，较前日减少72,475手。
- 持仓量为150,644手，较前日增加3,837手。
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期权因子：
- 成交量PCR为1.24，较前日变化+0.42。
- 持仓量PCR为0.4，较前日变化-0.06。
- 隐含波动率维持在年平均0.2570上方，加权隐波率为23.80%，较前日变化-6.50%。
- 压力位为10000，支撑位为6500。
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策略建议：
- 成交量与持仓量均较小，方向性策略建议不足，波动性策略暂无推荐。
3. 瓶片（PR）期权
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标的行情：
- PR609合约昨日收盘价为6832元，较前日上涨58元（+0.85%）。
- 成交量为77,385手，较前日增加4,563手。
- 持仓量为48,945手，较前日增加144手。
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期权因子：
- 成交量PCR为0.52，较前日变化-0.04。
- 持仓量PCR为0.68，较前日变化-0.04。
- 隐含波动率维持在年平均0.2777上方，加权隐波率为29.08%，较前日变化-2.25%。
- 压力位为10000，支撑位为5800。
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策略建议：
- 成交量与持仓量均较小，方向性策略建议不足，波动性策略暂无推荐。
4. 对二甲苯（PX）期权
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标的行情：
- PX609合约昨日收盘价为7840元，较前日上涨94元（+1.21%）。
- 成交量为212,030手，较前日减少34,132手。
- 持仓量为164,933手，较前日减少2,932手。
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期权因子：
- 成交量PCR为0.51，较前日变化-0.08。
- 持仓量PCR为0.78，较前日变化-0.05。
- 隐含波动率维持在年平均0.3261上方，加权隐波率为32.07%，较前日变化+3.54%。
- 压力位为9000，支撑位为7000。
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策略建议：
- 建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_PX2609P7000，S_PX2609P8000。
5. 精对苯二甲酸（TA）期权
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标的行情：
- TA609合约昨日收盘价为5640元，较前日上涨26元（+0.46%）。
- 成交量为1,109,250手，较前日增加121,327手。
- 持仓量为991,562手，较前日减少13,138手。
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期权因子：
- 成交量PCR为0.65，较前日变化-0.09。
- 持仓量PCR为0.96，较前日变化-0.05。
- 隐含波动率维持在年平均0.3039上方，加权隐波率为29.18%，较前日变化-0.53%。
- 压力位为6200，支撑位为5500。
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策略建议：
- 建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_TA2609P4300，S_TA2609P3800。
- 同时，可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。如：S_TA2609P5200 和 S_TA2609C5700。
期权策略汇总
| 期权品种 | 方向性策略建议 | 波动性策略建议 |
|---|---|---|
| EG | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 无 |
| PF | 无 | 无 |
| PR | 无 | 无 |
| PX | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 无 |
| TA | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，保持delta中性 |
风险提示与免责声明
- 本报告基于可靠数据来源，力求提供客观、全面的分析，但不保证数据的绝对准确性，亦不对因此产生的任何损失负责。
- 报告内容不构成个性化交易建议，投资者应根据自身情况独立判断。
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