> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 聚酯期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告提供了聚酯产业链相关期权品种（乙二醇、短纤、瓶片、对二甲苯、精对苯二甲酸）的市场数据与期权因子分析，涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略建议等内容，旨在为投资者提供市场参考。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **乙二醇（EG）期权** - **标的行情**： - EG2609合约昨日收盘价为4131元，较前日上涨27元（+0.65%）。 - 成交量为330,005手，较前日增加5,844手。 - 持仓量为274,635手，较前日减少6,925手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.47，较前日变化-0.03。 - 持仓量PCR为0.7，较前日变化0。 - 隐含波动率维持在年平均0.2788上方，加权隐波率为30.85%，较前日变化+2.24%。 - 压力位为4000，支撑位为4500。 - **策略建议**： - 建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如：B\_EG2609P4300，S\_EG2609P3800。 --- ### 2. **短纤（PF）期权** - **标的行情**： - PF609合约昨日收盘价为7052元，较前日上涨24元（+0.34%）。 - 成交量为141,034手，较前日减少72,475手。 - 持仓量为150,644手，较前日增加3,837手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为1.24，较前日变化+0.42。 - 持仓量PCR为0.4，较前日变化-0.06。 - 隐含波动率维持在年平均0.2570上方，加权隐波率为23.80%，较前日变化-6.50%。 - 压力位为10000，支撑位为6500。 - **策略建议**： - 成交量与持仓量均较小，**方向性策略建议不足**，波动性策略暂无推荐。 --- ### 3. **瓶片（PR）期权** - **标的行情**： - PR609合约昨日收盘价为6832元，较前日上涨58元（+0.85%）。 - 成交量为77,385手，较前日增加4,563手。 - 持仓量为48,945手，较前日增加144手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.52，较前日变化-0.04。 - 持仓量PCR为0.68，较前日变化-0.04。 - 隐含波动率维持在年平均0.2777上方，加权隐波率为29.08%，较前日变化-2.25%。 - 压力位为10000，支撑位为5800。 - **策略建议**： - 成交量与持仓量均较小，**方向性策略建议不足**，波动性策略暂无推荐。 --- ### 4. **对二甲苯（PX）期权** - **标的行情**： - PX609合约昨日收盘价为7840元，较前日上涨94元（+1.21%）。 - 成交量为212,030手，较前日减少34,132手。 - 持仓量为164,933手，较前日减少2,932手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.51，较前日变化-0.08。 - 持仓量PCR为0.78，较前日变化-0.05。 - 隐含波动率维持在年平均0.3261上方，加权隐波率为32.07%，较前日变化+3.54%。 - 压力位为9000，支撑位为7000。 - **策略建议**： - 建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如：B\_PX2609P7000，S\_PX2609P8000。 --- ### 5. **精对苯二甲酸（TA）期权** - **标的行情**： - TA609合约昨日收盘价为5640元，较前日上涨26元（+0.46%）。 - 成交量为1,109,250手，较前日增加121,327手。 - 持仓量为991,562手，较前日减少13,138手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.65，较前日变化-0.09。 - 持仓量PCR为0.96，较前日变化-0.05。 - 隐含波动率维持在年平均0.3039上方，加权隐波率为29.18%，较前日变化-0.53%。 - 压力位为6200，支撑位为5500。 - **策略建议**： - 建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如：B\_TA2609P4300，S\_TA2609P3800。 - 同时，可考虑构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值收益，保持delta中性。如：S\_TA2609P5200 和 S\_TA2609C5700。 --- ## 期权策略汇总 | 期权品种 | 方向性策略建议 | 波动性策略建议 | |----------|----------------|----------------| | EG | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 无 | | PF | 无 | 无 | | PR | 无 | 无 | | PX | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 无 | | TA | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，保持delta中性 | --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告基于可靠数据来源，力求提供客观、全面的分析，但不保证数据的绝对准确性，亦不对因此产生的任何损失负责。 - 报告内容不构成个性化交易建议，投资者应根据自身情况独立判断。 - 本报告仅供交流参考，不构成投资建议。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司名称**：五矿期货有限公司 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：[www.wkqh.cn](http://www.wkqh.cn)