20150807-安信证券-晨会纪要_22页_817kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份投资策略报告，主要围绕当前市场情况、行业分析、公司点评以及基金发行信息展开。内容涵盖宏观策略、行业动态、重点公司分析及基金发行信息，旨在为投资者提供市场趋势判断与投资建议。

主要观点与关键信息

宏观策略

• 短期：市场或有突破，上行风险大于下行风险。
• 中期：利率中枢持续下行，住户部门资产负债表间接调整趋势依旧。
• 投资方向：推荐新能源汽车、电力设备、国企改革及大数据相关领域。

做市指数表现

• 新三板做市指数在8月6日上涨3.53%，市场总成交金额达5.30亿元。
• 做市转让成交3.67亿元，协议转让部分1.63亿元。
• 新挂牌公司12家，新转为做市转让的公司5家。
• 做市转让估值为42.49X，协议转让估值为17.27X。

行业分析

交通运输

• 央企重组：中远中海集运标的受推荐，宁波港吸收合并舟山港进一步强化重组逻辑。
• 景气度提升：三季度为集运旺季，BDI、SCFI等指标有望快速上行。

汽车

• Tesla在华销售：二季度在华订单环比翻倍，验证新能源汽车产业链需求旺盛。
• 重点推荐：信质电机、比亚迪、江淮汽车、宇通客车、均胜电子、亚太股份等。

医药

• 趋势转变：健康需求从治病延伸到防病、养病，看好养老服务业发展空间。
• 推荐标的：湖南发展、和佳股份等。

农林牧渔

• 畜禽养殖：未来12个月盈利增长最确定的子行业，推荐正邦科技、天邦股份、圣农发展。
• 估值空间：当前估值处于低位，仍有较大增长潜力。

电力设备

• 新能源汽车：确定性高速成长，推荐标的包括中海集运、中国远洋、外运发展等。
• 配网建设：预计巨额投资落地，拉动GDP增长，提升行业弹性。

食品饮料

• 重点推荐：加加食品、承德露露、百润股份。
• 业绩表现：承德露露2季度销售增速较快，预计达到20%+。

电子元器件

• 配置建议：关注汽车电子股，包括抬头显示、车联网、电池产业链、汽车娱乐系统等。

计算机

• 政策预期：大数据产业政策有望加速出台，建议关注大数据产业链。

传媒

• 投资建议：板块回调时是优质标的买入机会，推荐思美传媒。

公司点评

海能仪器（430476）

• 行业地位：食品药品安全的守护者。
• 竞争优势：技术积累和产品维护经验，首创“4S”服务模式。
• 风险提示：宏观经济波动、市场竞争。

均胜电子（600699）

• 业绩表现：二季度收入和净利润分别增长15.2%和20.3%。
• 投资建议：买入-A，目标价42.50元。
• 风险提示：欧洲经济下滑、国内经济下滑。

云南城投（600239）

• 投资逻辑：拟收购西南最大互联网支付公司，新增长点可期。
• 业绩预测：预计15-17年EPS分别为0.51、0.62、0.74元，目标价12.14元。

苏宁环球（000718）

• 转型战略：推进“大文体、大健康、大金融”三大业务板块。
• 投资建议：维持中线600亿目标市值，坚定推荐。

索菲亚（002572）

• 业绩增长：799/899策略给力，公司业绩靓丽增长。
• 投资建议：买入-A，目标价70元，对应15年46XPE。
• 风险提示：橱柜市场竞争激烈、品类扩张不及预期。

中航资本（600705）

• 投资逻辑：参与卫士通定增，助力军工资产证券化。
• 市场前景：军工资产证券化仍有巨大空间。

隆鑫通用（603766）

• 业绩表现：上半年营收31.57亿元，净利润3.50亿元。
• 投资建议：买入-A，预计15-17年EPS分别为0.88、1、1.1元。

全通教育（300359）

• 业务模式：教育产业改革下的“平台应用+服务拓展+内容增值”全业务运营。
• 投资建议：买入-A，预计15-17年EPS分别为0.66、1.45、1.98元。

宏发股份（600885）

• 业绩表现：上半年净利润2.7亿元，同增31.3%。
• 投资建议：买入-A，目标价45元。
• 业务亮点：汽车电子、新能源汽车产品、电力增势突出。

行业表现

• 前五名行业：

  • 煤炭：1周涨幅5.4%
  • 建材：1周涨幅3.5%
  • 汽车：1周涨幅3.1%
  • 家电：1周涨幅2.9%
  • 建筑：1周涨幅2.1%

• 后五名行业：

  • 餐饮旅游：1周跌幅-9.5%
  • 国防军工：1周跌幅-9.4%
  • 计算机：1周跌幅-6.7%
  • 农林牧渔：1周跌幅-5.9%
  • 传媒：1周跌幅-5.2%

基金发行信息

• 基金名称：华商信用增强债券型证券投资基金、东方创新科技混合型证券投资基金等。
• 基金类型：契约型开放式，投资风格涵盖债券型、混合型、股票型等。
• 封闭期：3个月。
• 发行日期：2015年8月3日至8月6日。

结论

该文档提供了全面的市场分析与投资建议，涵盖了多个行业和公司，重点推荐新能源汽车、电力设备、国企改革、大数据及养老服务业等领域的投资机会。同时，分析了当前市场走势和行业发展趋势，为投资者提供了重要的决策参考。