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银河视点总结（2015年8月7日）

核心内容概览

本报告聚焦于2015年8月6日的市场动态与行业分析，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场表现，以及重点行业如电力设备、纺织服装、轻工制造、社会服务、汽车行业、农业等的市场观点与投资建议。此外，还包含对弘高创意、红宇新材、欧浦钢网等个股的深度点评，以及当日政策经济、行业及个股要闻。

主要观点与关键信息

国际市场表现

国内市场表现

期货与货币市场

行业分析与投资建议

电力设备

• 核心观点：新能源汽车产销量持续高增长，预计全年销量将超20万辆。
• 重点推荐：动力电池环节，推荐长园集团、东源电器。
• 趋势判断：板块估值已降至历史平均水平，后期行情将由估值推动过渡到业绩推动。

纺织服装

• 核心观点：市场情绪未稳，板块估值距离基本面仍有差距。
• 短期配置：注重安全性，推荐森马服饰、海澜之家、富安娜、鲁泰A等。
• 组合建议：8月重点配置海澜之家（25%）、森马服饰（25%）、鲁泰A（25%）、美欣达（25%）。

轻工制造

• 核心观点：板块整体估值距离基本面仍有距离，稳健增长性股票弹性未出。
• 短期配置：推荐索菲亚、美克家居、奥瑞金、青岛金王、通产丽星、喜临门、晨鸣纸业。
• 关注点：业绩快速增长有预期差的晨鸣纸业。

社会服务

• 核心观点：短期仍具风险，建议关注情绪导致的优秀品种杀跌机会。
• 推荐方向：出境游领头公司、国企改革+资源属性类标的。
• 策略：择机把握，关注自然景点与出境游相关个股。

汽车行业

• 核心观点：新能源汽车7月产量大增，板块估值已基本回归历史水平。
• 市场表现：申万汽车行业指数上涨1.36%，新能源汽车指数上涨5.94%。
• 投资逻辑：政策支持、销量增长推动上游材料及设备企业需求。
• 推荐标的：东源电器、骆驼股份、先导股份。

农业

• 生猪养殖：猪价上涨，推荐牧原股份、正邦科技、天邦股份。
• 禽类养殖：引种量下滑，推荐益生股份、圣农发展、民和股份。
• 后周期：饲料、动保板块有望复苏，推荐大北农、新希望、唐人神。
• 其他：关注南宁糖业，因供需缺口扩大。

个股点评

弘高创意（002504.SZ）

• 事件：更名为“弘高创意”，成为A股创意设计第一股。
• 业务模式：创意设计+产业园模式，与华夏幸福产业新城相似。
• 成长性：未来三年归母净利润CAGR达38.2%，预测2016年PE为40-45倍。
• 投资建议：维持“推荐”评级。

红宇新材（300345.SZ）

• 事件：发布半年报，业绩大幅增长，推出送红股及转增方案。
• 增长逻辑：采用技术+资本外延模式，业绩高增长。
• 产品升级：研发高能离子束3D喷焊智能机器人，提升产品竞争力。
• 投资建议：维持“推荐”评级。

欧浦钢网（002711.SZ）

• 事件：与和金塑料合作开发塑料电商业务，目标三年交易量达200亿元。
• 资源价值：引入塑料行业上下游资源，拓展供应链金融。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计未来利润贡献可观。

政策与市场要闻

• 政策动态：房地产税法纳入立法规划，政策托市未变，市场情绪仍不稳定。
• 经济动态：银行不良贷款率上升，央行流动性管理趋紧。
• 行业动态：新能源汽车政策逐步落地，充电国标修订完成；锂电池行业竞争加剧，部分企业增收不增利。
• 市场热点：锂电池、充电桩、新能源汽车等板块活跃。

银河证券评级体系

联系信息

• 责任编辑：丁文（dingwen@chinastock.com.cn）
• 分析师团队：秦晓斌、马莉、陈腾曦、周颖、王绪丽、鲍荣富、周松、胡皓、刘文平、周晔
• 联系方式：
  • 上海地区：何婷婷 021-20252612
  • 深广地区：詹璐 0755-83453719
  • 北京地区：王婷 010-66568908
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