晨会聚焦总结
核心内容概述
本次晨会聚焦宏观经济、市场策略、行业动态、公司分析以及融资融券交易数据，旨在为投资者提供全面的市场洞察与投资建议。
宏观与策略分析
宏观经济
- 一季度经济增速为 18.3%，低于市场预期，环比增长 0.6%，两年平均增长 5.0%。
- 财政预算改革推进，强调可持续性，明确提出遏制隐性债务增量，化解存量，清理地方融资平台。
- 2021年为地方债和城投债务到期大年，需警惕信用风险。
- 央行数据显示，M2增速降至个位数，流动性面临收紧压力。
市场策略
- 市场呈现缩量震荡，两市成交额不足7000亿元。
- 智能驾驶成为关注重点，华为与北汽联合推出极狐阿尔法华为HI版，市场反响良好。
- 计算机、传媒、汽车等科技与消费行业涨幅居前。
- 北上资金净流入持续，显示外资对市场的信心有所回升。
行业与公司动态
房地产行业
- 首批集中供地计划逐步落地，多数城市供地数量高于2020年，宅地供应充足。
- 土地新政有利于资金充裕的房企，集中供地将改变房企投资节奏。
- 3月三四线城市土地成交面积重回1亿平方米以上，地价环比上涨20%。
- 2021年1-3月全国房地产开发投资同比增长 25.6%，住宅销售面积和销售额分别增长 68.1% 和 95.5%。
- 顺丰房托即将上市，期望于五一前后获证监会与港交所批准，未来或通过REITs实现轻资产运营。
- 当前建议关注四条投资主线：均衡型房企、商住型房企、文旅企业、成长物管企业。
洽洽食品（002557）
- 2020年实现营收 52.9亿元，同比增长 9.3%；归母净利润 8.1亿元，同比增长 30.7%。
- 盈利能力再创新高，2020年净利率达 15.2%，同比提升 2.7个百分点。
- 瓜子坚果协同发展，海外收入增速亮眼，达到 46.4%。
- 公司拟每10股派发现金红利 8元，显示良好的分红政策。
- 投资建议：预计2021-2023年归母净利润分别为 10.0亿元、12.0亿元、14.5亿元，维持“买入”评级。
融资融券交易数据
新股发行动态
- 本周有多只新股启动申购，包括炬申股份、志特新材、致远新能、财达证券等。
- 其中部分公司如大中矿业、浙江新能预计在五一前后上市。
限售股解禁明细
- 4月19日至23日期间，多只股票限售股解禁，包括博士眼镜、山东路桥、捷昌驱动、沃格光电等。
- 部分公司解禁数量较大，如仙鹤股份、金丹科技等，占流通A股比例高达 352.63%。
市场指数表现
| 指数 |
收盘 |
涨幅(%) |
年初至今(%) |
| 沪深300 |
4,966.18 |
0.35 |
-4.70 |
| 上证综指 |
3,426.62 |
0.81 |
-1.34 |
| 深证成指 |
13,720.74 |
0.30 |
-5.18 |
| 中小板指 |
8,756.82 |
0.08 |
-8.26 |
| 创业板指 |
2,783.37 |
-0.26 |
-6.17 |
| 道琼斯工业 |
34,200.67 |
0.48 |
11.74 |
| 标普500 |
4,185.47 |
0.36 |
11.43 |
| 纳斯达克 |
14,052.34 |
0.10 |
9.03 |
| 伦敦富时100 |
7,019.53 |
0.52 |
8.65 |
| 日经225 |
29,683.37 |
0.14 |
8.16 |
| 香港恒生 |
28,969.71 |
0.61 |
6.38 |
大宗商品价格
| 品种 |
收盘 |
净涨跌 |
| 波罗的海航运 |
1,366.00 |
4.00 |
| NYMEX 原油 |
63.37 |
0.56 |
| COMEX 黄金 |
1764.4 |
27.90 |
| LME 铝 3 个月 |
1582 |
-48.00 |
| LME 铜 3 个月 |
4810 |
-15.00 |
| CZCE 动力煤 |
754.4 |
15.00 |
| DCE 焦炭 |
2458.5 |
-16.00 |
| SHFE 螺纹钢 |
5107 |
-9.00 |
| CBOT 黄豆 |
1409.6 |
9.20 |
| CBOT 小麦 |
652 |
2.60 |
| CBOT 玉米 |
576.6 |
-2.40 |
外汇商品价格
| 货币 |
收盘 |
净涨跌 |
| 美元指数 |
91.5363 |
-0.1432 |
| 美元/人民币 |
6.5288 |
-0.0009 |
| 欧元/人民币 |
7.8137 |
-0.0108 |
| 欧元/美元 |
1.19813 |
0.0016 |
| 美元/日元 |
108.781 |
0.00 |
| 英镑/美元 |
1.38367 |
0.0053 |
| 美元/港币 |
7.7713 |
0.00 |
风险提示
- 宏观层面：流动性收紧、中美关系变化。
- 行业层面：房地产政策调控、原材料价格波动、食品安全风险。
- 公司层面：业绩持续性、项目交付与销售回款风险。
投资评级说明
公司评级
| 评级 |
条件描述 |
| 买入 |
未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在 20% 以上 |
| 持有 |
未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于 10% 与 20% 之间 |
| 中性 |
未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于 -10% 与 10% 之间 |
| 回避 |
未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于 -20% 与 10% 之间 |
| 卖出 |
未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在 -20% 以下 |
行业评级
| 评级 |
条件描述 |
| 强于大市 |
未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数 5% 以上 |
| 跟随大市 |
未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数 -5% 与 5% 之间 |
| 弱于大市 |
未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数 -5% 以下 |
重要声明
- 本报告由西南证券研究发展中心发布，数据来源合法合规。
- 报告内容仅供专业投资者使用，不构成投资建议。
- 报告信息可能根据市场变化进行调整，投资者需自行关注更新。
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