20220913-金源期货-贵金属周报_8页_1mb
报告摘要
贵金属周报总结
核心内容
本报告为2022年9月13日发布的贵金属周报，由铜冠金源期货发布，联系人为李婷，联系方式包括电话和邮箱。报告主要分析了上周贵金属市场的走势，并对未来市场走势进行了展望。
主要观点
- 市场表现：上周贵金属价格整体呈低位震荡，略有反弹。银价走势强于金价，COMEX金银比价回调至92一线。
- 美联储政策：美联储官员继续发表鹰派言论，强调抗击通胀的决心。鲍威尔重申不能过早放松政策，认为需要“直接而有力”的行动。埃文斯表示一旦利率达到3.5%的范围，将开始担心过度收紧，对9月加息持开放态度。
- 欧央行行动：欧央行如预期加息75基点，为1999年以来首次如此大幅加息，同时上调通胀预期。拉加德表示75基点加息不会成为常态，未来加息次数可能不超过5次。
- 通胀预期：美国8月一年期通胀预期降至5.7%，三年期降至2.8%。纽约联储调查显示通胀预期大幅下降，预计美国8月CPI数据有望连续第二个月降温。
- 经济数据：美国初请失业金人数连续第四周下降，创5月以来新低。美国服务业PMI微升至56.9，为4个月新高。欧元区第二季度GDP同比增长4.1%，但服务业PMI跌破荣枯线，经济景气度陷入收缩。
- 操作建议：建议投资者逢低做多金银。
- 风险因素：需警惕美国8月CPI数据涨幅超预期。
关键信息
上周贵金属交易数据
| 合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅/% | 总成交量/手 | 总持仓量/手 | 价格单位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SHFE黄金 | 389.52 | 2.66 | 0.69 | 144703 | 178255 | 元/克 |
| 沪金T+D | 389.90 | 2.94 | 0.76 | 8982 | 133948 | 元/克 |
| COMEX黄金 | 1727.60 | 5.00 | 0.29 | - | - | 美元/盎司 |
| SHFE白银 | 4326 | 135 | 3.22 | 522479 | 634627 | 元/千克 |
| 沪银T+D | 4319 | 136 | 3.25 | 763612 | 5662154 | 元/千克 |
| COMEX白银 | 18.79 | 0.88 | 4.89 | - | - | 美元/盎司 |
贵金属ETF持仓变化
| 单位 | 2022/9/12 | 2022/9/5 | 2022/8/12 | 2021/9/12 | 较上周增减 | 较上月增减 | 较去年增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETF黄金总持仓 | 966.64 | 973.08 | 995.97 | 998.17 | -6.44 | -29.33 | -31.53 |
| ishare白银持仓 | 14559.86 | 14512.57 | 15087.28 | 16974.28 | 47.29 | -527.42 | -2414.42 |
CFTC非商业性持仓变化
| 黄金期货 | 非商业性多头 | 非商业性空头 | 非商业性净多头 | 比上周变化 |
|---|---|---|---|---|
| 2022-09-06 | 231527 | 127670 | 103857 | -13877 |
| 2022-08-30 | 235314 | 117580 | 117734 | -8113 |
| 2022-08-23 | 237427 | 111580 | 125847 | -15317 |
| 白银期货 | 非商业性多头 | 非商业性空头 | 非商业性净多头 | 比上周变化 |
|---|---|---|---|---|
| 2022-09-06 | 51714 | 64498 | -12784 | -4513 |
| 2022-08-30 | 49468 | 57739 | -8271 | -3771 |
| 2022-08-23 | 49151 | 53651 | -4500 | -8008 |
市场展望
- 短期趋势：由于美国通胀预期降温，美联储加息节奏可能边际放缓，对贵金属价格形成支撑。银价走势强于金价，金银比价回调，有利于金银价格反弹。
- 长期展望：美联储将维持鹰派立场，直至通胀目标达成。欧央行可能在10月继续加息，但幅度可能缩小。
- 关键数据：本周重点关注美国8月CPI数据、初请失业金人数、欧元区ZEW经济景气指数等。
操作建议
- 金银：建议逢低做多。
- 风险提示：美国8月CPI数据若涨幅超预期，可能对贵金属价格产生不利影响。
公司信息
- 总部：上海市浦东新区源深路273号
- 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号，电话：0411-84803386
- 上海营业部：上海市虹口区逸仙路158号305、307室，电话：021-68400688
- 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室，电话：0755-82874655
- 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号，电话：0553-5111762
- 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号，电话：0562-5819717
- 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号，电话：0371-65613449
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