20150512-招商证券-晨会纪要_四部门推进政府向社会力量购买公共文化服务工作_11页_535kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2015年5月12日的市场研究报告，涵盖宏观经济、行业动态、公司要闻、投资策略及评级信息等内容。重点分析了环保行业、包装行业、大数据运营、房地产、煤炭、石油石化等领域的发展趋势及投资机会，同时提到了国际市场的表现和政策动向。

主要观点

1. 环保行业投资策略

• 新方向确立：我国环保行业正从追求设施数量向改善环境质量转变，推动产业升级进入“大环保集团”时代。
• 投资机会：重点推荐在细分领域中具有技术优势、管理能力及未来平台化潜力的环保企业。
• 重点公司：碧水源、博世科、国电清新、龙净环保、桑德环境、瀚蓝环境、维尔利、高能环境、东江环保。
• 盈利预期：环保行业盈利水平提升，PPP模式逐步替代BOT模式，行业集中度将上升。

2. 新通联（603022）新股分析

• 行业前景：包装行业市场空间广阔，公司主打“整体包装解决方案”一体化服务模式。
• 竞争优势：拥有稳定的客户资源和成熟的运作体系，预计未来三年净利润稳步增长。
• 盈利预测：预计2015-2017年净利润分别为6707万元、8202万元、9811万元，对应EPS分别为0.84元、1.03元、1.23元。
• 合理估值：参考行业平均估值水平，合理价格区间为29.4～33.6元。

3. 神州信息（000555）定增分析

• 事件背景：神州信息发布非公开发行股票预案，拟募集不超过36.06亿元用于智慧农业、大数据分析等项目。
• 转型方向：公司正向数据运营业务转型，打造省级农地产权流转与金融服务云平台。
• 智慧农业：预计智慧农业相关业务收入长期有望达到百亿规模，短期也有业绩弹性。
• 肿瘤大数据：公司与中科院合作开展肿瘤数据分析，技术领先，未来增长潜力大。
• 投资评级：维持强烈推荐-A评级，上调目标价至102元。

关键信息

市场表现

• A股市场：受央行降息影响，市场普涨，上证指数上涨3.04%，创业板指上涨5.83%。
• 行业表现：金融地产、工业、信息技术等行业涨幅较大，银行板块涨幅较小。
• 境外市场：全球主要股指多数下跌，伦敦金属全线下跌，美元指数上涨。

大宗商品

• 原油：布伦特原油下跌0.95%，黄金现货上涨0.28%。
• 金属：LME期铝、期铜、期锌、期镍、期锡均下跌，期铅跌幅较大。

国内财经

• 油价上涨：国内成品油价迎来“三连涨”，汽柴油每升分别上涨0.19元和0.21元。
• PPP模式：财政方面将加快推出PPP相关配套措施，引导社会资本进入基础设施和公用事业领域。
• 煤炭行业：国家发改委部署煤炭行业脱困工作，预计夏季用电旺季将提升需求。

国际财经

• 美国LMCI数据：4月进一步恶化，就业市场仍低迷。
• 美联储观点：威廉姆斯表示未来每次会议都可能加息，但需依赖经济数据。
• 英国央行：维持基准利率和QE不变，政治不确定性消除。
• 全球市场：美元指数上涨，纽元下跌，伦敦金属全线下跌。

公司要闻

• 神剑股份：拟4.25亿元收购嘉业航空，进军无人机领域。
• 金新农：溢价收购盈华讯方，拓展电信计费服务业务。
• 智光电气：拟收购岭南电缆，拓展高端制造与电力设备业务。
• 通富微电：投资13亿元建设先进封装测试产业化基地。
• 中国平安：1-4月保费收入达1543.22亿元，业绩稳定增长。

投资评级与策略

行业投资评级

• 推荐：环保、计算机、交通运输等行业基本面良好，指数有望跑赢基准。
• 中性：部分行业基本面稳定，指数跟随基准。
• 回避：部分行业基本面偏弱，指数可能跑输基准。

公司投资评级

• 强烈推荐-A：包括东方国信、三六五网、博世科、恒生电子、卫宁软件、航天信息、华宇软件、银江股份、汉得信息、红宇新材等。
• 评级标准：公司短期表现与沪深300指数对比，长期竞争力与行业平均水平对比。

风险提示

• 市场风险：股市波动大，需注意投资风险。
• 行业风险：环保行业需关注政策变化，包装行业需应对原材料价格波动。
• 公司风险：并购及业务拓展可能面临整合风险，需关注具体执行情况。

总结

本文档提供了2015年5月12日的市场分析与投资策略，涵盖多个行业和公司的投资价值评估。环保行业正迎来从数量到质量的转型，重点公司具有平台化发展潜力。包装行业增长空间广阔，神州信息在智慧农业和大数据分析领域具备领先优势。同时，国内政策推动PPP模式，国际市场则受到美联储加息预期和英国央行决策影响。整体来看，市场在降息政策下表现强劲，A股普涨，但需注意行业及个股的风险因素。