20140129-中投证券-债券市场每日信息_16页_1mb

报告摘要

本报告总结了2014年1月28日中国及全球债券市场的重要动态，涵盖国内资讯、海外资讯、央行动态、公司要闻、新券发行与昨日市场、国外主要经济金融数据等多个方面。报告提供了市场趋势、政策动向、企业财务状况及市场交易情况的详细分析。

工业企业利润增长
- 2013年全国规模以上工业企业实现利润总额62831亿元，同比增长12.2%。
- 12月利润总额增长6%，增速较11月有所回落。
- 国有及国有控股企业利润增长6.4%，而私营企业利润增长14.8%。
- 41个工业大类行业中，31个行业利润增长，9个行业利润下降。
土地市场火热
- 2013年多地出现“地王”潮，2014年新年伊始，上海、深圳、杭州等地继续推高土地价格。
- 京沪杭三地1月土地收入接近千亿元，远超历年同期数据。
- 土地出让金总额达4.1万亿元，同比增长44.6%。
货币市场利率中枢上移
- 2013年货币市场利率波动加大，中枢明显上移。
- 12月质押式回购加权平均利率达4.28%，创历史新高。
- 国债收益率曲线整体平坦化上移，12月各期限收益率平均上升100-131个基点。
央行流动性操作
- 央行于1月28日开展1500亿元14天期逆回购操作，净投放750亿元。
- 2013年春节前两周央行累计净投放7210亿元，而2014年仅净投放4500亿元。
- 央行流动性调控新增SLF和SLO工具，旨在抑制利率波动。
上交所推动人民币债券发行
- 上交所拟推动境外企业在其场内发行人民币债券，以配合人民币国际化进程。
- 将加强债券市场和基金衍生品市场建设，扩大公司债试点，完善债券交易机制。

新兴市场危机迹象
- 新兴市场资本外逃加剧，货币持续贬值，股市下跌。
- 土耳其里拉、南非兰特、阿根廷比索等货币创历史新低。
- 地缘政治和经济基本面不确定性加剧了市场担忧。
欧洲央行降息预期升温
- 欧元区银行间隔夜拆借利率连续高于欧洲央行主要再融资利率（0.25%）。
- 机构预计欧洲央行可能将主要再融资利率下调至0.1%，以刺激经济。
英国经济表现强劲
- 英国2013年GDP升幅创六年高位，第四季度GDP环比增长0.7%，同比上升2.8%。
美国经济数据疲软
- 美国12月耐用品订单月率下降4.3%，创2013年7月以来最大降幅。
- 标普500股指期货因数据不佳而大幅下挫。

印度央行意外加息
- 印度央行于1月28日将基准利率（回购利率）上调25个基点至8.00%，逆回购利率也上调25个基点至7.00%。
- 央行表示，加息旨在控制通胀，预计未来12个月通胀率将上升至8%。
- 财政部预测2014/15财年GDP增幅为5-6%。

天威保变巨亏52亿元
- 公司预计2013年年度净利润为-52亿元，将被实施退市风险警示。
- 亏损主因是新能源行业市场萎缩、产能过剩及产品价格下跌。
- 公司正通过定增、股权转让等方式回笼资金，以支持输变电业务发展。
锡业股份预亏11.9亿-12.9亿
- 锡业股份2013年净利润预计亏损11.9亿至12.9亿，同比大幅下滑。
- 公司因产品价格下滑和毛利率下降而出现亏损，但已采取多项措施遏制亏损。
珠海中富实业连续两年亏损
- 公司2012年及2013年净利润均为负，公司债可能被暂停上市。
- 根据深交所规定，公司股票将被实施退市风险警示。

新券发行计划
- 济南圣泉集团：发行短期融资券3.30亿元，期限1年，主体评级AA-。
- 浙江省农村发展集团：发行短期融资券1.70亿元，期限1年，主体评级AA-。
- 宁夏宝塔石化集团：发行中期票据8.00亿元，期限5年，主体评级AA。
昨日市场活跃券种
- 银行间市场：
  - 最活跃国债：13附息国债20、11附息国债25、13附息国债18。
  - 最活跃金融债：10国开36、07国开05、14国开01。
  - 最活跃企业债：12铁道03、12东兴债、10绵阳投控债。
  - 最活跃中短期票据：09甘国投MTN1、13中电投SCP008、14北车SCP001。
- 交易所市场：
  - 最活跃公司债、分离债存债：11徐工02、11南钢债、12晋兰花。
  - 最活跃企业债：09永煤债、09湖交投。
  - 最活跃可转债：12渝地产、09永煤债、09湖交投。

利率与市场数据
- LIBOR-OIS息差：走势显示市场流动性紧张。
- 联邦储备基金期货利差：反映市场对美联储政策调整的预期。
- 美元融资成本：美国10年期TIPS隐含通胀率下降，显示通胀预期走弱。
- 美国BBB级公司债利差：市场对信用风险的关注度上升。
大宗商品与市场指标
- NYMEX原油期货价格：价格走势显示市场对能源需求疲软。
- 波罗的海干散货指数：显示全球航运需求疲软。
- 标普500波动率指数：显示市场波动加剧。
新兴市场与欧元区数据
- 新兴市场5Y信用互换指数：显示新兴市场信用风险上升。
- 欧元区三个月存款与回购利率差：显示欧元区流动性紧张。
- 欧元互换与银行间基准利率差：显示欧元区利率市场波动。