20240610-开源证券-通信行业周报_算力芯片持续更新_AI用户量初具规模_18页_1mb

报告聚焦通信行业，强调算力芯片更新、AI用户规模增长和基础设施建设需求。英伟达和AMD公布AI芯片路线图，推动进入液冷时代，2025年前多款高性能GPU将发布，支持AI大模型扩展，降低算力边际成本。ChatGPT宕机事件显示AI用户需求已初具规模，全球用户量约18亿，带动替代工具使用，暴露算力基础设施结构性缺口。Aspeed 5月营收同比增长9290%，AI服务器需求提振管理芯片价值，服务器市场或迎复苏。

市场方面，通信指数下跌，但云计算资本开支大幅增长，海外云巨头和BAT投资活跃，显示复苏趋势。5G基站建设稳步推进，新能源汽车市场占有率超36%，相关产业链受益。风险包括5G建设、AI发展、智能制造和中美贸易摩擦不确定性，可能抑制投资回报。

总体，行业看好，算力技术持续进化，AI应用深化，长期投资机会与风险并存，建议关注算力硬件、网络设备及云服务领域。