豆奶行业暨伊利布局展望深度报告_国民营养_东方饮品_33页_1mb

豆奶行业暨伊利布局展望深度报告总结

核心内容

本报告对国内豆奶市场及伊利在豆奶领域的布局进行了深度分析，认为豆奶作为植物蛋白饮料的重要组成部分，具有广阔的市场潜力。当前豆奶市场规模约82亿元，销量全球第一，未来有望达到500亿元。伊利在豆奶市场具备显著优势，包括强大的渠道能力、品牌影响力及消费群体基础，是当前非乳产品中成功概率最高的品牌。

主要观点

• 植物蛋白饮料市场快速增长：植物蛋白饮料市场规模预计从2016年的1200亿元增长至2019年的2060亿元，年复合增长率超过20%。
• 豆奶行业潜力巨大：豆奶行业虽增速低于整体植物蛋白饮料，但人均消费量和消费金额仍有显著提升空间，未来有望实现3倍和5倍的增长。
• 伊利具备优势：伊利在豆奶产品推广中具有渠道、品牌、消费者和产品方面的优势，是当前非乳产品中成功概率最高的品牌。
• 豆奶市场需培育：豆奶市场需时间培育，短期内不宜过高预期，应注重品牌建设与市场引导，以实现长期发展。

关键信息

行业规模与增长

• 植物蛋白饮料市场规模：2016年市场规模约1200亿元，预计2019年将突破2000亿元，年复合增长率超过20%。
• 豆奶市场规模：2016年市场规模约82亿元，预计未来有望达到500亿元。
• 行业集中度：植物蛋白饮料行业集中度较高，各细分领域均有代表性品牌，如六个核桃、露露杏仁露、银鹭花生奶、椰树椰汁、维他奶、唯怡豆奶等。

消费特征与市场格局

• 消费场景：豆奶目前主要集中在早餐消费，但餐饮渠道增长迅速，未来有望拓展至休闲饮料。
• 区域品牌：国内豆奶市场以区域性品牌为主，如维他奶、唯怡、维维等，集中在南方市场。
• 国际对比：日本人均豆奶消费量为2.6L，远高于中国，但中国豆奶市场仍有巨大增长潜力。

伊利豆奶布局分析

• 渠道优势：伊利渠道渗透率高达88.5%，具备强大的全国市场覆盖能力。
• 品牌优势：伊利在广告费用投入和品牌影响力方面均优于其他品牌，有助于豆奶新品推广。
• 产品优势：豆奶产品与伊利现有产品线高度重合，有助于市场推广和消费者接受。

切入建议

• 产品研发：注重口味改良，去除豆腥味，提升口感。
• 原料采购：积累大豆采购经验，应对价格波动和转基因问题。
• 品牌定位：明确产品概念，提升品牌形象，突出高蛋白和健康特性。
• 渠道及营销：从流通渠道起步，引导多元消费场景，避免局限于早餐概念。
• 发展预期：短期需培育市场和品牌，长期有望成为百亿单品，提升公司健康食品布局能力。

深远意义

• 健康食品试验田：豆奶市场是伊利非乳健康食品布局的重要试验田，有助于公司向综合健康食品厂商转型。
• 战略意义：布局豆奶市场符合伊利“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”的愿景，有助于拓展产品线和市场空间。

风险提示

• 豆奶消费低迷：未来豆奶消费增长可能不及预期。
• 需求增长不及预期：消费者对豆奶接受度和消费习惯可能限制市场发展。

行业跟踪与案例分析

• 维维股份：从“粉”向“奶”转型，但豆奶粉市场增长乏力，需关注即饮产品。
• 维他奶：口味丰富，市场定位清晰，成功进入中国市场，但品牌认知度仍需提升。
• 蒙牛植朴磨坊：引进Silk品牌，但因口味和品牌定位问题，市场表现不佳。
• 达利豆本豆：定位高端，包装创新，成功抢占市场，值得借鉴。

图表目录

• 图1：我国植物蛋白饮料销量规模（亿升）
• 图2：碳酸饮料行业情况（亿元）
• 图3：植物蛋白饮料行业规模（亿元）
• 图4：2016年细分饮料行业规模对比（亿元）
• 图5：细分行业占比情况
• 图6：全球乳糖不耐症发生率
• 图7：我国酸奶市场规模高速增长（百万元）
• 图8：各国酸奶增速对比
• 图9：植物蛋白饮料细分行业市场规模测算（单位：亿元）
• 图10：养元饮品市场推广费（亿元）
• 图11：承德露露新品一小露露
• 图12：承德露露新品一露露甄选
• 图13：椰树鲜榨椰汁新品
• 图14：椰子水品牌-唯他可可
• 图15：全球椰汁植物饮料销售额对比（百万美元）
• 图16：椰汁植物饮料重点市场销售增速
• 图17：我国豆奶销售规模（百万元）
• 图18：日本豆奶销售规模（十亿日元）
• 图19：我国零售渠道豆奶消费量（千吨）
• 图20：零售渠道豆奶/牛奶消费量增速
• 图21：我国豆浆机销量累计（万台）
• 图22：我国餐饮渠道豆奶消费情况
• 图23：豆奶、果汁、可乐餐饮消费对比（千吨）
• 图24：YEO'S豆奶罐装进入自动贩卖机
• 图25：YEO'S利乐装
• 图26：英美人均消费牛奶/豆奶比例持续拉大
• 图27：华南市场品牌-维他奶
• 图28：西南地区品牌-唯怡豆奶
• 图29：知名豆奶品牌多注册于南方，分布于南方
• 图30：我国即饮豆奶品牌零售市场份额
• 图31：豆奶粉品牌市场占有率
• 图32：中国人均豆奶消费量远低于其他国家和地区（升/人）
• 图33：中国人均豆奶消费金额远低于其他国家和地区（美元/人）
• 图34：人均GDP与人均消费量
• 图35：各国豆奶行业规模（百万美元）
• 图36：维维豆奶粉销量近5年共增长13%
• 图37：维维豆奶瓶装新品
• 图38：维维豆奶罐装新品
• 图39：维维股份豆奶粉/植物蛋白饮料毛利率对比
• 图40：维他奶新品—维他奶健康+
• 图41：维他奶各地区销售收入占比情况+
• 图42：美国市场豆奶16年市占率
• 图43：美国替代型蛋白饮料16年市占率
• 图44：植朴磨坊卖点对国内消费者陌生
• 图45：植朴磨坊概念：7块钱尝到的价值，定位模糊
• 图46：植朴磨坊植入《致青春》电视剧
• 图47：《致青春》上映第一周收视率情况
• 图48：达利“豆本豆”新品
• 图49：“豆本豆”新品包装多元化
• 图50：2015年三大乳企渠道渗透率
• 图51：豆奶产品陈列与乳制品相邻
• 图52：光明在新品椰汁包装上的成功
• 图53：伊利、养元饮品广告费用占比情况
• 图54：伊利主要产品上市历史
• 图55：豆奶是符合伊利优势的产品
• 图56：豆奶品牌包装与价格
• 图57：常温酸奶行业高速增长
• 图58：豆奶行业个位数增长
• 图59：食品饮料行业历史PE Band
• 图60：食品饮料行业历史PB Band

参考报告

1. 《食品饮料行业周报（2017.6.12）一逃不开的估值切换》
2. 《食品饮料业2017年中期投资策略一掘金消费升级，紧盯业绩成长》
3. 《食品饮料行业周报（2017.6.5）一五粮液逻辑再验证，减持新规不改真实价值》
4. 《食品饮料行业周报（2017.5.31）一紧盯业绩，与企业共享成长》
5. 《食品饮料行业周报（2017.5.16）一换挡不改前行，静待催化来临》
6. 《食品饮料业5月月报暨年报季报回顾一慢就是快，稳就是赢》