20260122-中原证券-锂电池行业专题研究_新型储能产业链之河南概况（三）_40页_2mb

报告摘要

新型储能产业链之河南概况（三）——锂电池行业专题研究总结

核心内容

新型储能产业主要包括发电侧储能、输配电侧储能和用户侧储能三大应用场景。截至2024年底，全球新增新型储能装机74.1GW/177.8GWh，同比增长62.5%和61.9%；我国新增新型储能投运装机规模43.7GW/109.8GWh，同比增长103%和136%。新型储能技术主要分为机械储能和电化学储能，其中电化学储能以锂电池为主导，占比高达97.5%。

主要观点

锂电池优势显著：2025年前三季度，我国储能锂电池出货430GWh，同比增长99.07%，预计未来仍将占据主导地位。锂电池具有高能量密度、长寿命、高效率等优点，同时随着技术迭代，大容量电芯将进一步普及。海外市场需求持续增长，我国锂电池企业加速出海，预计2030年全球储能锂电池出货将达1400GWh以上。
液流电池发展迅速：全钒液流电池是目前最成熟的液流电池技术，2024年我国液流电池出货约0.7GW，预计2030年将达20GW。液流电池成本预计持续下降，技术路线多元化发展，应用场景将逐步扩大。
铅酸电池逐步升级：铅酸电池在传统领域仍有广泛应用，但其能量密度低、循环寿命短等问题限制了其发展。未来将通过技术改进和回收利用提升性能和可持续性。
钠离子电池前景广阔：钠离子电池在成本和低温性能方面具有优势，2024年我国钠电池出货约3.7GWh，同比增长428%。预计未来5年钠电池市场将实现高速增长，成本和性能将持续优化。
抽水储能仍是主要机械储能方式：抽水储能技术成熟、容量大、效率高，2024年全球抽水储能累计装机容量达205.3GW，我国累计装机容量达58.47GW，预计到2030年将达到1.2亿千瓦。
压缩空气储能逐步商业化：压缩空气储能技术具备高容量、高灵活性等优势，我国已有多个项目并网运行，河南作为重点发展区域，已进入集中布局与快速推进阶段。
河南储能产业政策支持：河南省政府出台多项政策支持锂电池、钠电池、液流电池等储能技术发展，目标到2030年新型储能装机规模达到1500万千瓦以上，形成多元互补、高效运营的储能体系。

关键信息

电化学储能

锂电池：2025年前三季度出货430GWh，同比增长99.07%。预计2025年全年出货量达580GWh，增速超过75%。我国储能锂电池企业全球出货占比已提升至98.53%。
液流电池：2024年出货约0.7GW，预计2030年达20GW。全钒液流电池在商业化进程最快，中标价格约为2.1-2.3元/Wh，未来成本有望降至1.09元/Wh。
铅酸电池：2024年产量745.09万吨，国内消费量615.71万吨。铅酸电池主要用于汽车、通信、可再生能源等领域，预计通过技术改进和回收利用进一步提升性能。
钠离子电池：2024年出货约3.7GWh，同比增长428%。主要应用于储能、小动力领域，预计2030年出货将实现数倍增长，能量密度有望提升至220-250Wh/kg，循环寿命将突破10000次。

机械储能

抽水储能：2024年全球累计装机容量达205.3GW，我国累计装机容量达58.47GW，预计到2030年将达到1.2亿千瓦。抽水储能具备大容量、高效率等优势，但对地理条件要求较高。
压缩空气储能：2025年全国备案压缩空气储能项目约30个，总规模达14.8GW/68.93GWh。河南压缩空气储能项目已进入集中布局阶段，预计总装机规模达4.22GW/14.56GWh。

河南储能产业

河南储能产业以磷酸铁锂电池为主导，同时积极布局钠电池、液流电池等新型储能技术。
相关企业包括：多氟多、易成新能、惠强新材、龙佰集团、鹏辉电源、锂动电源、五星新材等。
河南储能产业政策支持包括《关于加快新型储能发展的实施意见》和《关于推动河南省新型储能高质量发展的若干措施（征求意见稿）》，目标到2030年实现规模化发展，形成多元互补、高效运营的整体格局。