20260619-东吴证券-策略深度报告_十大未来产业系列之四——生物制造_25页_1012kb

生物制造产业深度分析报告总结（20260619）

核心内容

生物制造作为全球新一轮产业革命中的重要技术路径，正在从传统发酵工程向以细胞工厂为核心的生物制造模式转型。其技术路径涵盖发酵工程、基因工程、代谢工程、合成生物学和生物过程工程五大方向，共同构成了生物制造的底层技术体系。当前，生物制造正处于第四阶段加速落地的关键窗口期，其技术成熟度与产业化能力正在成为各国竞争的焦点。

主要观点

1. 生物制造的技术演进

   • 技术路径相互交织、迭代共生，形成当前以细胞工厂为核心范式的制造体系。
   • 技术发展经历了奠基期、工具革命期、系统工程期和AI智能融合期四个阶段。
   • 发酵工程是当前生物制造规模化落地的最成熟路径，基因工程是所有技术路径的共同工具底座，代谢工程是合成生物学设计成果产业化的关键转化层，合成生物学代表从改造自然生物体到从头设计生命功能的范式跃迁，生物过程工程是连接实验室与工业化的关键保障。

2. 全球竞争格局

   • 全球生物制造竞争呈现美国、欧洲、中国三足鼎立态势。
   • 美国依托顶级高校与企业，占据底层技术制高点；中国则凭借超大规模应用场景与政策支持，逐步形成规模优势。
   • 2025年，中国生物制造产业总规模突破1.1万亿元人民币，预计到2030年将达1.8万亿元，占全球约25%的市场份额。

3. 苏州的产业布局

   • 苏州是国内产业体系最完备、配套能力最强、垂直整合度最高的城市之一，2025年规上工业总产值达4.9万亿元，居全国第二。
   • 苏州将生物制造列为十大重点未来产业之一，彰显其对生物制造作为新质生产力的重视。
   • 苏州工业园区自2006年启动BioBAY以来，已形成2000家以上生物医药及大健康相关企业，2025年产值突破1655亿元人民币。

4. 苏州生物制造产业底座

   • 苏州依托BioBAY园区和国家生物药技术创新中心，构建起完整的生物制造产业链生态。
   • 园区在基因编辑、生物制造设备、生物基材料、生物医药等领域形成了强大的技术支撑和产业聚集效应。
   • 2025年苏州已聚集生物医药相关企业超4200家，产业规模突破2500亿元。

5. 生物制造的应用方向

   • 生物制造在医药、食品、个护、农业、化工、材料、能源等领域形成“生物制造+”的多元融合模式。
   • 通过技术整合，生物制造正在推动绿色、低碳、智能化的产业转型，成为未来经济的重要支柱。

关键信息

• 市场规模：2025年中国生物制造产业总规模突破1.1万亿元，预计2030年将达到1.8万亿元。
• 技术路径：发酵工程、基因工程、代谢工程、合成生物学、生物过程工程五条技术路径相互交织，形成完整的生物制造技术体系。
• 苏州产业优势：苏州拥有强大的制造业基础、完善的生物医药产业链和领先的创新平台，为生物制造的规模化发展提供坚实支撑。
• 政策支持：苏州市发布《生物制造技术创新和产业发展三年行动方案（2026-2028）》，明确五大核心方向和五项重点工程，推动生物制造产业向高端化、智能化、绿色化发展。
• 产业链结构：上游聚焦使能技术开发，中游进行生物系统设计与改造，下游涉及多元化应用和产品商业化落地。

产业机遇与挑战

机遇

• 政策支持：国家层面高度重视生物制造，将其列为未来重点产业。
• 技术积累：苏州在生物制造相关技术路径上已具备较强的基础，形成完整的产业链生态。
• 国际化平台：苏州工业园区作为国家级平台，为生物制造提供政策、资金、人才等全方位支持。

挑战

• 底层能力不足：基因编辑工具、菌种设计算法、工业级生物信息数据库等仍需突破。
• 产业化难题：科研成果向产业化转化存在中试与规模化生产的瓶颈，成本控制、稳定性与安全性仍是关键挑战。
• 政策与标准体系待完善：生物基产品的低碳认证、生物安全评估、市场准入机制等尚未形成统一标准。

相关标的

A股市场

H股市场

苏州市生物制造概念相关标的

风险提示

• 底层能力不足：基因编辑工具、工业级生物信息数据库等仍需突破。
• 产业化落地困难：中试与规模化生产存在瓶颈，成本控制与稳定性仍是关键问题。
• 政策与标准体系待完善：生物基产品的低碳认证、生物安全评估、市场准入机制尚未统一。

结论

生物制造作为新质生产力的重要方向，正在全球范围内加速发展。苏州凭借其坚实的制造业基础、完善的生物医药产业链以及政策支持，已成为国内生物制造的领跑者。未来，苏州将继续深化生物制造的产业布局，推动其向高端化、智能化、绿色化发展，形成具有国际竞争力的生物制造产业高地。