20251229-华安证券-全球科技（计算机）行业周报_商业航天_6G成产业布局重点_政策技术驱动_12页_578kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本报告聚焦商业航天与6G产业的政策支持与技术发展趋势，同时分析了计算机行业及科技软件领域的市场表现、行业新闻和公司动态。报告指出，政策驱动与技术突破正推动相关产业进入规模化、商业化阶段，建议投资者关注卫星通信、太空算力、算力互联网、低空经济、汽车智能化、网络安全、数据要素及人工智能等领域的投资机会。

主要观点

政策支持：
- 上海发布《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设的若干措施》，重点布局商业航天与6G产业，推动新一代电子信息与航空航天等产业优先发展。
- 政策提出创建国家6G综合试验地方基地，加快技术研发、标准研制、技术试验、中试熟化和场景应用。
- 上海6G信通智谷未来产业园、上海科学仪器创新港等项目初具规模，为6G发展提供基础设施支持。
商业航天进展：
- 第三届商业航天发展大会暨第四届中关村商业航天大会召开，发布《中国商业航天产业发展报告（2025）》，指出行业迈入规模化、商业化新阶段。
- 国内首支商业航天社会化专项基金成立，首期规模20亿元，重点投向核心元件。
- “星耀未来”人才培养计划启动，未来3-5年每年输送1000名技能型人才。
- 大会促成航天装备制造、卫星应用服务等领域合作签约，标志着我国商业航天进入技术攻坚与商业化应用协同推进阶段。
投资建议：
- 建议关注卫星通信、太空算力等产业链相关标的，包括中科星图、盛邦安全、佳缘科技、优刻得-W等公司。

重点行业动态

3.1 算力

扬州获批“省数字经济创新发展综合型试点”，算力规模达3.4万P，智算规模达2.8万P。
四川省成功举办2025算力互联网大会，上线国家算力互联网（四川）枢纽节点，实现跨区域算力调度。
国家算力互联网服务平台发布，为算力产业上下游企业提供多样化公共服务。

3.2 低空经济

深圳发布《低空经济产业商业秘密保护工作指引》，提供商业秘密保护实操指南。
粤港澳大湾区低空经济高质量发展大会举办，发布低空金融“十二条”等政策，推动低空经济基础设施建设和技术创新。

3.3 汽车智能化

华为发布ADS MAX 4.1智驾系统，优化城乡结合部及郊外动物出没场景的智能驾驶能力。
奥迪推出全新纯电动A6L，搭载华为联合开发的智能驾驶系统，支持城市及高速路段领航辅助功能。

3.4 网络安全

粤港澳大湾区发布《个人信息跨境处理保护要求（征求意见稿）》，推动个人信息跨境安全互认。
北京东城区上线网络安全和数字素养云展厅，提升全民网络安全意识。

3.5 数据要素

河南举办数据要素创新发展大会，推动数据要素市场化配置改革。
郑州高新区形成覆盖数据采集、存储、计算、应用等环节的完整产业链，支持数智转型。
“地理标志产品数字赋能与品牌提升工程”启动，推动地理标志产品向数据资产转型，助力乡村振兴。

3.6 人工智能

广州市发布《扶持游戏电竞产业发展的十八条措施》，鼓励AI与游戏电竞产业融合。
国内首个AI大模型私有化部署标准正式实施，涵盖多个领域，提升AI技术应用的规范性与落地性。

市场行情回顾

2.1 计算机板块表现

本周计算机行业指数上涨2.20%，跑赢上证综指0.32个百分点，位列申万31个行业指数第14位。
在TMT四大行业中排名第三，显示行业整体表现较好。

2.2 计算机个股表现

本周表现突出的个股包括：佳华科技（+15.78%）、直真科技（+15.63%）、品茗股份（+15.21%）。
建议继续关注金融IT、工业软件、信创等产业的投资机会。

公司动态

威贸电子、经纬恒润、东芯股份、鸿泉技术、芯瑞达、德赛西威、宝信软件、澜起科技、东田微等公司发布股权激励计划调整或归属公告，涉及限制性股票回购、注销及上市流通等事项。

风险提示

下游预算限制信息化支出
财政与货币政策低于预期
供应链波动加大，影响科技产业发展

投资评级

行业评级：增持，预计未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上。
公司评级：
- 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
- 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%
- 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5%至5%
- 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%
- 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
- 无评级：因信息不全或重大不确定性事件无法给出明确评级。