20230724-国联证券-国联研究一周重点报告回顾_17页_578kb

总量研究：

1. 美联6月CPI同比降幅收窄，但仍在第四季度前维持高粘性，美联储7月加息概率超90%，核心服务通胀仍是美联储关注焦点。
2. 保险三巨头保费高速增长：中国平安、人保寿险6月寿险新单同比增速分别达1289%、840%，Q3业绩预期超预期，伴随7月金融政策会议临近，板块估值有望修复。
3. 港股市场受政策利好提振：阿里处罚落地、平台经济座谈会表态积极等引发恒指科技指数单周暴涨839%，经济科技复苏线索明确。
4. 信用利差窄化趋势持续，城投债AAA级、AA级信用利差分别收窄516BP、93BP，一级行业偏好汽车、农林牧渔和基建。

行业研究：
5. 军用连接器市场增长空间广阔，国产化率提升加速，中航光电、航天电器市场份额优势显著，半导体蚀刻承载器认证通过三大国际龙头。
6. 汽车行业政策端持续发力促消费，建议关注混动技术、出海主线，经纬恒润、德赛西威、伯特利在智能化领域具明显优势。

公司研究：
7. 菲利华（300395）获买入评级，2024年估值35倍PE对应60.5元，首日涨幅预期34.6%，标的建议关注菲利华、三联虹普、拉卡拉三只股票。
8. 新能源汽车行业政策扶持延续叠加技术升级，建议关注比亚迪、春风动力、特锐德，市场潜力极大。