2020年南京市股权投资市场发展白皮书_48页_1mb

南京市股权投资市场发展白皮书总结

核心内容

2020年南京市股权投资市场在政策支持、经济基础和科技发展等多方面展现出强劲的发展势头。尽管受到新冠疫情的影响，南京市仍保持经济稳定增长，2020年第一季度GDP同比增长1.6%，首次跻身全国前十，成为唯一实现正增长的前十大城市。南京市在科技金融和股权投资领域持续发力，推动创新名城建设，促进科技企业发展，形成具有特色的多层次产业结构。

主要观点

政策支持与引导效应

• 南京市政府通过“科技金融31条”、“股权投资十条”等政策，持续优化科技金融生态，鼓励天使投资、创业投资落户。
• 引导基金的设立和管理，如南京市级科创基金，为科技创新提供资金支持，并通过设立子基金扩大投资范围。
• 政策推动下，南京的科创基金、天使基金和产业基金形成协同机制，提高投资效率和项目对接能力。

市场发展现状

• 南京市股权投资基金管理人和基金数量位居江苏省第二，2019年新募基金规模位居全省第一。
• 2019年南京市股权投资案例数达237起，投资总金额280.65亿元，投资活跃度位居全国第七。
• 早期项目（种子期和初创期）占比超过50%，显示出南京市对科技创新的重视。
• 投资集中于硬科技领域，尤其是IT、生物技术/医疗健康和半导体及电子设备行业，其中IT行业投资活跃度最高。
• 退出案例数整体呈上升趋势，但仍需进一步培育本地优质企业上市，以提升退出效率。

细分领域发展

• 人工智能行业：2019年南京市人工智能领域投资案例数48起，投资金额39.26亿元，投资活跃度显著提升，主要集中在应用层，但基础层和技术层发展迅速。
• IT行业：2015-2019年IT行业投资案例数和金额大幅增长，IT服务领域占比最高，早期投资机构占比有所波动。
• 生物技术/医疗健康行业：2019年南京市该领域投资案例数45起，投资金额28.60亿元，早期和创业投资为主要力量，投资集中在医药和医疗服务领域。
• 半导体及电子设备行业：2019年南京市该领域投资案例数30起，投资金额10.26亿元，投资机构以早期和创业投资为主，PE机构占比显著上升。

关键信息

经济基础

• 2019年南京市GDP为14,030.15亿元，增长7.8%，人均GDP为165,681元，位列江苏省第二。
• 三次产业结构调整为2.1:35.9:62.0，第三产业增长较快，成为经济发展的主要动力。

政策扶持

• 2018年出台“股权投资十条”，对天使投资和创业投资给予大力度政策支持，包括设立专项奖励资金和风险补偿资金池。
• 2020年一号文件提出加大科创基金对种子期、初创期、成长期科技型企业的直投力度，推动政府引导基金与市场资本协同发力。

市场表现

• 2019年南京市新募基金规模501.93亿元，同比增长55.4%，超越苏州成为全省第一。
• 投资案例数和金额在2015-2019年间复合增长率分别达10.0%和21.5%。
• 退出案例数在2019年为53笔，同比增长10.4%，但仍低于苏州。

投资结构

• 早期项目占比超过50%，显示南京市对科技创新的支持力度不断加大。
• 投资集中于IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备三大领域，其中IT行业投资活跃度最高。
• 大额投资案例数量占比提升，从2015年的10.2%上升至2019年的14.8%，表明投资更加集中于优质项目。

未来发展趋势

政策释放与市场聚集

• 随着“稳企十条”和“六保”任务实施方案的出台，南京市将进一步优化营商环境，吸引优秀创投和创业企业集聚。
• 政府引导基金的引导效应逐步释放，未来将加大对早中期科创企业的支持力度，促进更多优质项目获得融资。

优势产业与科技赋能

• 南京市将依托优势产业，如先进制造业和现代服务业，构建多层次、有特色的产业结构。
• 推动制造业高质量发展，加快工业互联网平台建设。
• 强化现代服务业与先进制造业融合，促进数字经济发展，提高金融服务实体经济的能力。

总结

南京市股权投资市场在政策支持和经济基础的双重驱动下，持续发展，投资活跃度和早期项目占比不断提升。未来，随着政策效应的释放和科技赋能的加强，南京市有望进一步巩固其在股权投资市场的地位，推动更多科创企业走向资本市场，形成有特色、多层次的产业发展格局。