20160907-安信证券-新三板行业信息披露体系建设破冰遵照差异化要求披露信息_11页_512kb

新三板市场2016年9月6日总结

核心内容

2016年9月6日，新三板市场在信息披露、定增融资及重要公司公告等方面有重要进展，同时监管趋严成为市场发展的新趋势。

市场概况

• 指数表现：
  • 做市指数报收于1078.18点，上涨0.11%。
  • 成指指数报收于1161.17点，上涨0.84%。
• 成交情况：
  • 市场总成交金额为7.30亿元，其中做市转让3.38亿元，协议转让3.92亿元。
  • 交易股票822只，其中做市转让686只。
  • 整体年均换手率为22.95%。
• 挂牌与转让情况：
  • 新挂牌公司14家，其中2家转为做市转让。
  • 截至9月6日，新三板挂牌企业总数为8947家，其中1634家为做市转让企业。
  • 有236家待挂牌，1513家处于申报中。

定增融资情况

• 孔辉汽车：募资3000万元，发行272.73万股，价格11.00元/股，发行对象为浙江南都电源动力股份有限公司。
• 曼恒数字：募资5172万元，发行不超过215.5万股，价格24.00元/股，新增认购对象为符合投资者要求的机构。
• 奥雷德：募资1932.07万元，发行7000万股，价格1.35元/股，北方红外认购5000万股，现金认购4817.93万元，土地作价1932.07万元。
• 瑞远新材：募资2226.56万元，发行不超过380万股，发行对象为在册股东。
• 科雷斯普：募资1665万元，发行166.50万股，价格10.00元/股，定向发行给广西桂东电力股份有限公司。

重要公司公告

• 浙伏医疗：拟设立全资子公司，注册资本1000万元，拓展业务范围。
• 上陵牧业：控股子公司拟设立全资子公司，注册资本1000万元，优化战略布局。
• 天和科技：设立全资子公司，注册资本1000万元，拓展业务领域。
• 网酒网：增资子公司至8817.9万美元，增强海外业务能力。
• 丰电科技：签订4580.4万元的合作合同，对营业收入产生积极影响。
• 积硕科技：中标2959.9万元项目，对公司财务产生积极影响。
• 宁鑫生科：签订3000万元技术实施许可合同，提升公司经营业绩。
• 尊爵传媒：以66.74万元收购天津优百电气设备有限公司100%股权。
• 华谊控股：收购湖北亿鹏展精密机械有限公司14.27%股权，支付257万元。
• 凯地钻探：因重大资产重组暂停转让，预计恢复转让日为2016年9月30日。
• 瓷爵士：因未及时披露年报及重组事项，股票暂停转让，预计恢复转让日为2016年6月30日。
• 磊曜股份：财务总监辞职，公司已安排交接，不影响经营。
• 固安信通：董事会秘书辞职，由朱洪松代行职责。
• 奥柏瑞：财务负责人变动，不影响公司治理和经营。
• 天香苑、翔维科技、银发环保：部分股票解除限售，可转让时间均为2016年9月9日。

新三板重要新闻

• 分行业信息披露体系建设破冰：
  • 新三板市场启动分行业信息披露体系，对受“一行三会”监管的六类企业（证券公司、私募基金管理机构、期货公司、保险公司及保险中介、商业银行、非银行支付机构）提出差异化信息披露要求。
  • 《指引》要求企业充分揭示风险，加强风险防控，提高信息披露的针对性和规范性。
• 资金占用问题成监管重点：
  • 新三板市场存在大量资金占用问题，涉及约62.4%的挂牌企业。
  • 监管层强化对资金占用问题的整治，要求主办券商开展自查，加强对募集资金使用的监管。
  • 部分企业因资金占用问题被证监会处理，监管风暴逐步来临。

主要观点与关键信息

• 信息披露规范化：
  • 新三板市场开始分行业实施差异化信息披露，提升信息披露质量和针对性。
• 监管趋严：
  • 随着市场发展，监管层对资金占用、募集资金使用等行为加强监管，推动市场健康发展。
• 企业合规与风险防控：
  • 企业需重视合规经营和风险防控，避免资金被大股东或实际控制人违规占用。
• 市场发展与清理机制：
  • 市场规模扩大后，监管趋严成为常态，有利于优质企业进入市场，劣质企业退出市场。
• 资金占用问题严重：
  • 约3000余家企业存在资金占用问题，监管层将其列为首要解决事项，保护中小股东利益。

风险提示

• 系统性风险：市场政策推进不及预期可能对市场发展造成影响。
• 新三板政策风险：监管趋严可能对挂牌企业提出更高要求，增加合规成本。

投资策略建议

• 关注信息披露质量提升带来的市场透明度提高。
• 谨慎对待资金占用问题，优先选择合规性强、风险控制良好的企业。
• 市场进入和退出机制逐步完善，投资者应关注企业长期发展潜力及合规状况。