20170423-申万宏源-新三板周报_做市指数连跌两周_年报后进入绝佳布局期_15页_1mb

新三板周报总结（2017/4/17-2017/4/23）

核心内容

本周新三板市场整体表现呈现调整态势，市场交易量和成交额均有所萎缩，做市指数持续回落，而三板成指则继续反弹。分析师指出，年报发布后市场进入调整期，是研究基本面和寻找预期差的绝佳时机。同时，IPO预期仍对三板成指产生积极影响，拟IPO公司数量持续增加。

主要观点

• 市场交易情况：本周市场成交量和成交额分别为8.9亿股和47.1亿元，较前一周分别萎缩25.7%和21.3%。做市公司交易量和交易额为5.3亿股和25.5亿元，分别增长0.8%和2.1%。协议公司成交量和成交额分别为5.3亿股和25.5亿元，分别萎缩11.9%和10.2%。
• 做市指数与三板成指：做市指数继续回落，三板成指则保持上涨趋势，显示市场对IPO预期的乐观情绪。
• IPO进程：截止本周五，进入IPO辅导但未申报的公司有407家，首发申报但未过会的有87家，已过会但未上市的有1家，成功上市的有16家。本周新增5家IPO辅导公司。
• 行业动态：计算机行业在本周新挂牌公司中表现突出，共7家公司挂牌，成为主要行业。同时，机械设备和计算机行业在计划融资和实施融资中也占据重要位置。
• 估值情况：做市股票的PE（TTM）均值为35.2倍，中值为19.5倍，均略有下滑。与创业板相比，做市股票的估值仍存在较大差距。

关键信息

挂牌情况

• 新挂牌公司数量：本周新挂牌41家公司，其中计算机行业最多，共7家。
• 行业分布：覆盖18个申万一级行业和27个申万二级行业。
• 挂牌总数：截至2017年4月21日，新三板挂牌公司总数已达11109家。

交易情况

• 交易额：上周市场成交额为47.1亿元，较前一周萎缩21.3%。
• 做市指数：三板做市指数下跌0.72%，三板成指上涨1.10%。
• 换手率：做市股票换手率前十名中，东方数码、海源达等公司表现突出。

融资情况

• 计划融资：上周新增计划融资17.2亿元，完成融资18.2亿元。
• 行业分布：机械设备行业计划募资金额最多，计算机行业实施募资金额最多。
• 融资完成情况：实施募资金额普遍低于计划募资金额，显示市场对融资计划的执行力度不足。

IPO概念

• 新增辅导公司：本周新增5家IPO辅导公司，其中国联股份、节水股份等公司进入辅导阶段。
• IPO各阶段公司数量：截止本周五，进入IPO辅导但未申报的公司有407家，首发申报但未过会的有87家，已过会但未上市的有1家，成功上市的有16家。
• IPO概念公司表现：部分IPO概念公司涨幅显著，如掌游天下涨幅达657.89%，而部分公司跌幅较大，如德芯科技跌幅达40.91%。

估值分析

• 做市PE（TTM）：均值35.2倍，中值19.5倍，均略有下滑。
• 与创业板对比：做市股票与创业板股票的估值差距较大，显示出市场对新三板的估值预期仍较为保守。

图表目录

• 图1：2017年新三板每周挂牌企业数量
• 图2：一周新增企业行业分布
• 图3：上周三板成指与做市指数表现
• 图4：上周成交量和成交额
• 图5：做市PE（TTM）均值与中值
• 图6：新三板做市股票与创业板股票估值差距
• 图7：机械设备行业计划募资金额
• 图8：计算机行业实施募资金额
• 图9：实施募资金额普遍低于计划募资金额
• 图10：本周实施融资家数多余计划融资家数
• 图11：本周实施融资金额低于计划融资金额
• 图12：截止周五IPO各阶段公司数量
• 图13：一周新增IPO各阶段公司数据

表格目录

• 表1：精选本周新挂牌公司
• 表2：一周做市股票换手率前十名
• 表3：上周4家企业转做市
• 表4：上周有40家做市转让企业增加做市商
• 表5：上周15家做市转让企业变更为协议转让方式
• 表6：增发预案募资金额前五名
• 表7：增发实施募资金额前五名
• 表8：本周新增IPO辅导公司简介
• 表9：IPO概念公司本周涨幅前五名
• 表10：IPO概念公司本周跌幅前五名
• 表11：IPO概念公司本周成交额前五名
• 表12：IPO概念公司本周换手率前五名

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