20251207-国金证券-计算机行业研究_DS发布V3.2_端侧入口之战拉开序幕_9页_1mb

本周计算机行业周报聚焦于AI领域新进展与市场表现，涉及多个关键事件：DeepSeek发布V3.2系列模型，豆包手机助手和千问App加强AI功能，OpenAI和谷歌先后推出竞技模型；同时，计算机板块指数下跌，风险偏好受外部冲突、AI泡沫争议和内部基本面影响。

重点景气赛道包括高景气维持的AI算力和激光雷达，加速向上的AI应用，稳健向上的软件外包、金融IT、量子计算、数据要素、EDA和软件出海。拐点向上的细分领域如教育IT、网安、企业服务，底部企稳的智慧交通、政务IT和安防。风险提示包括竞争加剧、研发延迟和下游资本开支波动。

展望未来，AI产业链和国产替代成为主要机会，投行建议关注计算机龙头、AI硬件和AI应用公司，但需警惕市场波动。