20160724-兴业证券-新三板周报_成交持续低迷_股转系统正在研究应对方案_22页_1mb

新三板市场周报总结（2016年7月24日）

核心内容概览

2016年7月第二周，新三板市场整体交易持续低迷，成交量和成交额小幅波动。三板成指和创业板指均出现下跌，市场估值水平略有上升。股转系统正研究流动性解决方案，以应对市场成交低迷的问题。同时，部分企业因经营管理不善或不符合监管要求而退市，反映出市场对“进出”监管的加强。

主要观点

• 市场表现低迷：三板成指和创业板指均出现下跌，其中三板成指跌幅较大，达1.89%。做市指数连续14个交易日下跌，市场整体表现不佳。
• 成交量与成交额：新三板成交量为4.94亿股，环比下降4.40%；成交额为25.95亿元，环比上升1.46%。做市板块成交量和成交额分别环比下降12.31%和2.79%。
• 行业表现：信息技术、金融和工业是成交量最大的行业，而医疗保健、可选消费和工业为跌幅前三的行业。信息技术在市盈率和市净率方面表现突出。
• 个股波动：做市板块中有336家企业上涨，但也有部分企业出现大幅下跌，如广建装饰跌幅达-72.28%。部分企业因股东自主交易行为或技术原因导致股价波动。
• 增发与挂牌：本周有37家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金超过21亿元；55家公司公告在新三板挂牌转让，11家公司变更为做市转让。
• 股转系统举措：股转系统正在研究新三板流动性解决方案，以提高市场定价能力，并进行第二次优先股业务全网测试。

关键信息

1. 新三板市场交易情况

• 三板成指：本周下跌1.89%，收于1165.10点。
• 创业板指：本周下跌0.61%，收于2250.00点。
• 成交量：4.94亿股，环比下降4.40%。
• 成交额：25.95亿元，环比上升1.46%。
• PE与PB：分别为34.65和3.51，较上周略有上升。
• 行业表现：
  • 成交量前三：信息技术（11734.54万股）、金融（11456.59万股）、工业（11121.82万股）。
  • 成交额前三：信息技术（7.64亿元）、材料（6.10亿元）、工业（3.83亿元）。
  • 市盈率前三：可选消费（49.10）、信息技术（44.42）、电信服务（42.44）。
  • 市净率前三：信息技术（5.05）、医疗保健（4.79）、可选消费（4.70）。

2. 做市板块交易情况

• 做市指数：下跌0.83%，收于1117.00点。
• 做市成交量：2.55亿股，环比下降12.31%。
• 做市成交额：14.82亿元，环比下降2.79%。
• PE与PB：分别为30.58和3.22，较上周略有上升。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：红光股份（69.14%）、赛亿智能（60.53%）、百富餐饮（59.45%）。
  • 跌幅前三：广建装饰（-72.28%）、名颂科技（-49.55%）、飞田通信（-48.70%）。
  • 红光股份因刚开始做市转让，股价波动较大；赛亿智能因技术优势出现异常波动；百富餐饮因股东交易行为导致股价波动。

3. 增发与挂牌动态

• 增发配股：37家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金超过21亿元。
• 新挂牌公司：55家公司公告在新三板挂牌转让。
• 新做市公司：11家公司变更为做市转让，包括北京清芝、神州优车、红光股份等。

4. 股转系统研究流动性解决方案

• 面对市场成交持续低迷，股转系统正在研究新三板流动性一揽子解决方案，以提高市场定价能力和流动性。
• 全网测试已进行第二次，旨在优化市场运行机制。

5. 风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能引发系统性风险。
• 业绩地雷：部分企业可能存在业绩风险，需警惕。

结论

新三板市场在2016年7月第二周整体表现低迷，成交量和成交额小幅波动。股转系统正在积极研究流动性解决方案，以提升市场活跃度和定价能力。行业表现分化明显，信息技术、金融和工业表现相对较好，而医疗保健、可选消费和工业跌幅较大。部分企业因股东交易行为或技术优势出现股价异常波动，需关注其背后原因。整体来看，市场对“进出”监管的加强和流动性问题的解决将是未来关注的重点。