20241106-华创证券-FY2024Q3业绩点评及业绩说明会纪要_AI云业务快速增长_继续加码资本开支_11页_676kb

谷歌2024年第三季度（FY2024Q3）实现营业收入883亿美元，同比增长15%，营业利润达到285亿美元，同比增长34%，营业利润率为32%，净利润为263亿美元，净利润同比增长34%，每股收益（EPS）212美元，同比增长37%。分业务来看，谷歌服务贡献收入765亿美元，增长13%，其中谷歌搜索与其他广告收入494亿美元；YouTube广告收入89亿美元；网络广告收入75亿美元，略有下降；订阅平台与设备收入增长至107亿美元，主要因用户付费增加；谷歌云业务收入114亿美元，同比增长35%，营业利润率为17%。

资本开支方面，谷歌第三季度支出130亿美元，主要用于技术基础设施投资，其中60%用于服务器（包括GPU和TPU），另外40%用于数据中心与网络设备。预计第四季度资本支出与第三季度持平。

在业绩展望中，谷歌表示广告收入将持续受益于上一财年广告增加，同时预计2024年第四季度的订阅业务增速可能受谷歌自有产品提前发布的影响。费用方面，因技术基础设施投资增加而导致的折旧与成本有所上升，但部分被硬件提前推广的收入平缓抵消。

在问答环节中，管理层强调继续推动AI产品创新，是未来增长的重点。谷歌云利润率虽仍有提升空间，但将通过效率优化与组织调整来应对。同时，公司对AI产品推广力度加大，已服务10亿用户，Gemini API使用量也显著增长，但整体货币化仍以广告主导。

风险方面，报告提及AI发展不及预期、算力供给不足与全球经济衰退的可能性。

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