20210608-宝城期货-橡胶期货及期权日评_12页_913kb

橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告由陈栋撰写，发布于2021年6月8日，主要分析了当日橡胶期货及期权的市场表现，并结合市场信息与现货报价对后市进行了展望。报告内容涵盖内外盘行情评述、现货市场报价、今日点评及后市展望等部分，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断。

主要观点

1. 橡胶期货表现

• 沪胶2109合约：当日沪胶期货价格弱势下行，收盘价为13045元/吨，较前一交易日下跌200元，跌幅1.51%。成交量为608486手，持仓量增加1460手至278618手。
• 20号标胶2108合约：期价小幅收低，收盘价为10710元/吨，跌幅0.70%。成交量为23970手，持仓量减少12手至30427手。
• 橡胶期权：整体呈现涨跌互现态势，部分看涨和看跌期权价格波动较大。例如，ru2109C14500看涨期权价格下跌57元，跌幅15.75%；而ru2109C16000看涨期权价格上涨39元，涨幅33.62%。看跌期权中，ru2109P14500价格下跌189元，跌幅11.71%；ru2109P14250价格上涨34元，涨幅2.37%。

2. 市场信息

• 泰国橡胶出口受阻：受公共卫生事件影响，泰国外籍劳工短缺严重，制造业面临人力危机。同时，集装箱租赁成本飙升，交货延迟问题加剧，对橡胶出口造成负面影响。
• 天气影响：泰国西南季风增强，预计带来雷雨或暴雨，可能对天然橡胶生产造成一定影响。
• 中国进出口数据：5月份中国进出口总值增长26.9%，但出口增速放缓，进口增幅扩大，贸易顺差收窄。
• 外汇储备：5月末中国外汇储备规模为32218亿美元，较上月增长236亿美元，创2016年2月以来新高。
• 美国CPI预期：美国5月CPI预计上升至4.7%，可能对全球经济和大宗商品市场产生压力。

3. 现货市场报价

• 天然橡胶现货价格：整体走低，SCRWF价格区间为12700-13700元/吨，TSR20#价格为12000-12100元/吨，20年SCR5#和SCR10#价格均下调50元/吨。
• 其他胶种：如RSS3#、越南10#混合、印尼1号烟片、缅甸烟片等价格也出现不同程度的下跌或持平，主要因需求疲软和市场观望情绪浓厚。

关键信息

1. 期货市场数据

2. 橡胶期权表现

• 看涨期权：多数看涨期权价格下跌，如ru2109C14500、ru2109C14750等。
• 看跌期权：部分看跌期权价格上涨，如ru2109P14250、ru2109P14500等。
• 波动率：部分期权合约波动率较高，如ru2109C14500波动率达500%。

3. 现货市场表现

• SCRWF：价格区间为12700-13700元/吨，较上一交易日下跌100元/吨。
• TSR20#：价格区间为12000-12100元/吨，较上一交易日下跌100元/吨。
• 其他胶种：如20年SCR5#、SCR10#、越南3L混合、越南10#混合、印尼1号烟片、缅甸烟片等，价格均有不同程度的下调或持平。

后市展望

• 沪胶2109合约：预计将继续维持在12700-13200元/吨区间内震荡。
• 20号标胶2108合约：预计将在10500-10800元/吨区间内整理运行。
• 影响因素：下游轮胎行业开工率持续走低，原料需求减弱，成为压制胶价的主要因素。此外，泰国天气、集装箱成本及劳工短缺问题也可能对市场产生持续影响。

宝城期货各地营业部信息

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资决策的唯一依据。
• 投资建议需结合客户自身情况，必要时应咨询独立投资顾问。
• 报告信息或观点不构成对任何人的投资建议，使用本报告内容所导致的损失，本公司不承担责任。