20260719-华龙期货-贵金属周报_中东局势急转直下_美联储密集_放鹰_黄金再次跌破4000美元整数关口_白银跌破55美元关口_13页_917kb

中东局势与美联储政策对贵金属市场的影响分析

核心内容概述

本报告分析了2026年7月19日前一周的中东局势变化、美联储政策动向以及贵金属市场走势，重点围绕黄金和白银价格波动展开。报告指出，由于美伊冲突加剧和美联储加息预期未减，贵金属市场承压下行，黄金跌破4000美元/盎司，白银跌破55美元/盎司。同时，CFTC持仓数据和ETF持仓变化也反映出市场情绪的转变。

主要观点与关键信息

一、市场行情回顾

• 黄金：本周COMEX黄金2608下跌2.2%，收报4023.0美元/盎司。
• 白银：本周COMEX白银2609下跌6.56%，收报56.220美元/盎司。
• 铂金与钯金：NYMEX铂金周下跌1.57%，钯金周下跌2.06%。

二、重要资讯

1. 美伊冲突升级

   • 伊朗对沙特美军基地发射弹道导弹，这是近四个月来的首次直接打击。
   • 美国对伊朗实施新一轮空袭，包括对阿巴斯港、格什姆岛、锡斯坦-俾路支斯坦省等目标的打击。
   • 伊朗威胁封锁曼德海峡，作为对美国袭击其电力网络的报复。
   • 美国增派F-16和F-35战机至中东，强化军事部署。

2. 美联储加息预期未减

   • 美联储官员释放鹰派信号，强调通胀未见明显缓解，仍需进一步加息。
   • 美联储主席沃什称“不认为疲软的CPI数据意味着通胀问题已经解决”。
   • 美联储理事库克和达拉斯联储主席洛根均呼吁继续加息以抑制通胀。
   • 尽管CPI数据降温，但市场对7月加息25个基点的预期升至约50%。

3. 中东局势影响全球市场

   • 美伊冲突导致全球油价上涨，进一步压制金银价格。
   • 中东局势的不确定性使贵金属市场波动率上升，投资者面临较大风险。

三、操作建议

• 黄金与白银：目前金银日线级别暂无见底信号，长线多头建议减仓避险，或买入看跌期权对冲风险；短线多头建议逢高离场。
• 投资策略：美伊局势反复多变，建议国内投资者多看少动，采用短线日内操作或观望策略，尽量避免隔夜持仓。
• 风险提示：市场波动加剧，即便顺势做空也存在较高风险，建议轻仓操作并提前设置止损。

四、持仓与资金流向

• CFTC非商业持仓：黄金非商业净多头头寸减少，白银非商业净多仓也有所下降。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓减少，而iShares白银ETF持仓略有增加，显示机构投资者对白银的持仓态度趋于谨慎。
• 市场信号：ETF的买盘是黄金牛市的重要信号，但目前尚未出现明显买入迹象。

技术分析

• 黄金：价格持续承压，尚未见底信号，建议投资者谨慎操作。
• 白银：跌幅较黄金更深，技术面上显示下行趋势更强，需关注支撑位和反弹信号。
• 波动率：金银市场波动率大幅上升，交易难度加大，建议投资者关注实时行情变化，避免过度杠杆操作。

下周重要财经事件

• 欧洲央行利率决议：市场普遍预期维持利率不变，但需关注拉加德对通胀路径的最新表态。
• 美国数据：包括初请失业金人数、制造业与服务业PMI初值、新屋销售数据等。

免责声明

• 本报告仅供投资者参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，华龙期货不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 操作建议基于分析，投资者据此入市风险自负。

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总结

综上所述，当前贵金属市场受美伊冲突和美联储加息预期的双重影响，金价与银价持续承压。尽管CPI数据出现降温，但美联储官员仍释放鹰派信号，显示政策转向尚未明确。同时，中东局势的升级加剧了市场的不确定性，导致金银价格波动率上升。投资者应谨慎应对，采取观望或短线操作策略，关注市场动态及政策变化。