20170609-申万宏源-中小盘月报_美股市场回顾及重点公司近况更新_30页_1mb

美股市场回顾及重点公司近况更新总结

核心内容概览

本报告为2017年5月期的中小盘月报，旨在通过分析美股市场行情及重点公司动态，结合全球视角寻找投资机会。报告主要围绕美股三大股指、行业板块、ETF表现、涨幅与跌幅排行榜，以及中概股的表现进行总结，并对部分明星公司及重点覆盖的A股公司进行分析。

主要观点与关键信息

1. 美股市场整体表现

• 三大股指表现：2017年1月至5月，美股三大股指整体走强，其中纳斯达克指数涨幅最大，达到15.15%，而罗素2000指数（代表中小盘股）涨幅较小，仅0.96%。
• 板块表现：信息技术和医疗保健板块涨幅显著，能源板块则因原油价格低迷和业绩不佳表现较差。
• ETF表现：科技股和大中型成长公司ETF表现优于市场整体，尤其是标普500成长型指数基金涨幅超过13%。
• 个股表现：在标普500成分股中，维特制药（VRTX.O）涨幅居首；在纳斯达克市场，软件和制药公司占据涨幅榜前列。

美股板块与个股分析

1.1 综合指数

• 纳斯达克指数在2017年1月至5月上涨15.15%，实现连续7个月收涨。
• 标普500指数上涨7.73%，道琼斯工业指数上涨6.31%。
• 罗素2000指数（小盘股）表现较弱，5月下跌2.16%，但1-5月仍上涨0.96%。

1.2 行业板块

标普500成分股

• 信息技术板块涨幅最大，1-5月上涨20.06%。
• 医疗保健和公用事业板块涨幅分别为15.67%和11.91%。
• 能源板块跌幅显著，1-5月下跌16.25%。

纳斯达克市场

• 计算机和互联网板块涨幅居前，分别为15.90%和14.75%。
• 运输板块跌幅最大，1-5月下跌12.08%。

1.3 ETF行情

• 科技股ETF和大中型成长公司ETF表现突出，其中iShares科技股ETF（IYW）涨幅达19.92%，标普500成长型ETF（IWF）涨幅达13.77%。

1.4 美股涨幅排行榜

• 标普成分股涨幅Top20：主要集中在半导体、制药与医疗保健和软件板块。
• 纳斯达克成分股涨幅Top20：软件和制药公司占据多数席位，其中应用光电（AAOI.O）涨幅最大，达197.87%。

中概股行情回顾

• 5月表现：电信板块上涨6.53%，能源板块下跌7.61%。
• 1-5月表现：非日常生活消费品、原材料和工业板块涨幅最大，分别为21.64%、20.06%和19.09%。
• 媒体板块涨幅达76.60%，食品类下跌较多。
• 涨幅榜：瑞立集团涨幅最高，达186.84%。
• 跌幅榜：稳盛金融跌幅最大，达88.50%。

明星公司动态

美股公司

英伟达（NVIDIA）

• 2017财年第一季度：营收19.37亿美元，同比增长48%；净利润5.07亿美元，同比增长144%。
• 增长动力：主要来自数据服务器GPU芯片，同比增长3倍，推动人工智能和机器学习发展。
• 战略方向：推出基于GPU的人工智能战略，强调CUDA架构在并行计算中的作用，预测2025年GPU性能将提升1000倍。

谷歌（Alphabet Inc.）

• 2017财年第一季度：营收247.5亿美元，同比增长22%；净利润54.26亿美元，同比增长29%。
• I/O大会亮点：推出Android 8.0，强调流畅体验和系统优化；发布Google Assistant，扩展语言支持并登陆iOS平台；推出VR一体机设备“Stand Alone”，无需手机或线缆。

中概股公司

阿里巴巴（Alibaba）

• 2017财年第四季度：营收1582.73亿元，同比增长56%；归母净利436.75亿元，同比减少39%。
• 用户增长：移动MAU达5.07亿，GMV达3.8万亿元。
• 云计算：持续增长，阿里云单季度营收达21.63亿元，并推进“工业云”项目，提升制造业智能化水平。

新东方（New Oriental Education & Technology）

• 2017财年前三季度：总营收90.28亿元，同比增长21.2%；净利润15.06亿元，同比增长19.78%。
• 教育行业龙头：受益于学生数量增加，业绩表现优异。

好未来（TAL Education Group）

• 2017财年：总营收71.71亿元，同比增长68.26%；净利润7.89亿元，同比增长11.57%。
• K12教育龙头：业绩强劲增长，盈利能力提升。

陌陌（Momo）

• 连续第九个季度盈利，月活用户达8520万，创历史新高。
• 直播业务收入暴涨1264%，净利润同比大增615%。
• 战略转型：向短视频+娱乐转型，提升用户粘性。

京东（JD.com）

• 盈利能力增强，享受电商红利。
• 一季度营收达762.3亿元，同比增长41%；实现盈利，表现优于市场预期。

中小盘重点公司近期情况更新

• 康得新、威创股份、盛通股份、慈文传媒、视源股份、浙江仙通、苏州科达、锦富技术等公司近期基本面出现变化，值得关注。

总结

• 美股市场整体表现强劲，尤其是科技与成长型公司，而小盘股表现相对疲软。
• 信息技术、医疗保健和软件是主要增长引擎，能源板块则因行业低迷表现不佳。
• 中概股中，TMT板块表现亮眼，尤其是非日常生活消费品、原材料和工业板块涨幅显著。
• 明星公司如英伟达、谷歌、阿里巴巴、新东方、好未来、陌陌和京东等，均表现出强劲的业绩增长和市场表现。
• 重点公司中，部分中小盘公司基本面出现变化，可能带来投资机会。

图表目录（简要）

• 图1：纳斯达克指数刷新历史新高
• 图2：标普500成分股中消费者服务、半导体涨幅较大
• 图3：纳斯达克计算机和互联网板块公司上涨较多
• 图4：中概股媒体板块领涨76.60%
• 图5：英伟达第一财季营收19.37亿美元，同比增长48%
• 图6：英伟达净利润保持高速增长
• 图7：谷歌一季度营收为247.5亿美元，同比增长22%
• 图8：谷歌净利润增长加快，一季度同比增29%
• 图9：阿里2017财年收入1582亿人民币，同比增长56%
• 图10：阿里2017年归母净利437亿元，同比减少39%
• 表1-表10：涵盖美股与中概股主要指数、板块及个股表现数据。