20221004-财通证券-锂电新能车行业周度投资策略_碳酸锂52.5万元_吨_上涨2.94_宁德时代成立_中州时代_子公司_15页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为锂电新能源车行业分析，涵盖市场行情回顾、价格跟踪、行业热点、重点公司公告、交易异动、限售解禁提醒及风险提示等内容，投资评级为“看好（维持）”。

主要观点

• 市场表现：上周电力设备板块整体下跌3.86%，新能源车相关子板块如锂电池、正极材料、负极材料等均出现不同程度的下跌，但部分个股如八方股份、天奈科技等表现相对较好。
• 价格跟踪：碳酸锂价格创历史新高，达到52.5万元/吨，上涨2.94%；磷酸铁锂价格有所上涨，但受下游抵制影响，难以大幅上调；三元正极材料价格稳定，但市场预期节后可能涨价；六氟磷酸锂价格上涨7.14%，带动电解液价格小幅上涨。
• 行业热点：多个企业宣布扩产及投资新项目，如赣锋锂业增资3亿元，宁德时代成立“中州时代”子公司，太蓝新能源落户安徽淮南建设固态动力电池基地等，显示行业持续扩张趋势。
• 重点公司公告：涉及多个公司的重要公告，如东华能源召开临时股东大会，赣锋锂业签署增资协议，中伟股份签署战略合作框架协议，特变电工与双良硅材料签署多晶硅战略合作协议等。
• 交易异动与大宗交易：多只个股出现交易异动，如科士达、新风光等，部分公司进行大宗交易，如捷佳伟创、TCL中环等。
• 限售解禁提醒：未来三个月有多家公司面临限售解禁，包括天顺风能、中欣氟材、中科电气等。

关键信息

市场行情回顾

• 上周电力设备板块下跌3.86%，上证指数下跌2.07%，深圳成指下跌2.07%，创业板下跌0.65%。
• 新能源车相关子板块表现：
  • 锂电隔膜：-3.2%
  • 充电桩指数：-4%
  • 新能源汽车：-5.1%
  • 锂电池：-6.3%
  • 锂电电解液：-6.4%
  • 锂电正极：-7.5%
  • 能源金属：-8.7%
  • 锂电负极：-8.8%
• 本周涨幅最高个股：
  • 八方股份：+3.49%
  • 鼎胜新材：+3.28%
• 本周跌幅最低个股：
  • 新宙邦：-2.10%
  • 星源材质：-2.25%
  • 恩捷股份：-2.54%

价格跟踪

锂电原材料价格

• 碳酸锂：价格再创新高，工业级主流报价49.5-50.5万元/吨，电池级主流报价52-53万元/吨。
• 氢氧化锂：主流报价50-51万元/吨，上涨2万元/吨。
• 三元正极材料：
  • 523型：34.95万元/吨
  • 622型：37.5万元/吨
  • 811型：38.55万元/吨
• 磷酸铁锂：动力型主流报价16.25万元/吨，储能型主流报价15.4-16.1万元/吨。
• 负极材料：
  • 人造石墨：6.80万元/吨
  • 天然石墨：5.10万元/吨
• 隔膜：
  • 湿法隔膜：7μm 1.90元/平方米
• 电解液：
  • 动力型：7.78万元/吨
  • 六氟磷酸锂：30.00万元/吨，上涨7.14%

行业热点

• 上游：
  • 赣锋锂业拟向子公司增资3亿元，扩大碳酸锂业务。
• 中游：
  • 金浦钛业与金川科技园签订合作框架协议，建设磷酸铁锂项目。
  • 宁德时代在洛阳建设新能源电池生产基地，总投资不超过140亿元。
  • 富临精工射洪磷酸铁锂项目二期投产，总产能突破15万吨/年。
  • 贵州大龙25万吨锂电池正极材料产业园项目开工。
  • 国城矿业与天奈科技等设立合资公司，投资正极材料及前驱体业务。
• 电池：
  • 太蓝新能源在安徽淮南建设10GWh固态动力电池基地，总投资70亿元。
• 其他：
  • 新疆特变电工启动硅基新材料项目。
  • 钠创新能源钠离子电池正极材料项目土地竞拍成功。

重点公司公告

• 赣锋锂业：向领能锂业增资3亿元，持股35.29%。
• 中伟股份：与SKecoplan签署战略合作框架协议，开展锂离子电池回收业务。
• 东华能源：召开临时股东大会，审议募集资金投资项目结项。
• 特变电工：与双良硅材料签署多晶硅战略合作协议。
• 云天化：与华友控股签订磷酸铁、磷酸铁锂项目合作意向协议。

交易异动与大宗交易

• 交易异动：
  • 科士达：连续3日涨跌幅偏离值累计达20%，涨幅17.70%。
  • 新风光：连续3日涨跌幅偏离值累计达30%，涨幅33.15%。
  • ST天成：连续3日涨跌幅偏离值累计达15%，涨幅15.69%。
• 大宗交易：
  • 捷佳伟创：成交价112.01元，成交量5.40万股。
  • TCL中环：成交价44.24元，成交量343.27万股。
  • 科润智控：成交价4.09元，成交量17.57万股。
  • 金通灵：成交价3.31元，成交量750万股。

限售解禁提醒

• 天顺风能：2022-10-17，解禁市值14,857.43万元，解禁收益率98.84%。
• 中欣氟材：2022-10-18，解禁市值30,830.66万元，解禁收益率67.81%。
• 中科电气：2022-11-21，解禁市值44,549.56万元，解禁收益率324.95%。
• 晶澳科技：2022-11-29，解禁市值116,482.23万元，解禁收益率1,044.91%。
• 泽宇智能：2022-12-08，解禁市值9,515.16万元。
• 中伟股份：2022-12-23，解禁市值23,750.79万元，解禁收益率20.44%。

投资建议

• 储能和电芯一体化：重点关注德赛电池（000049.SZ）。
• 动力电池：推荐亿纬锂能（300014.SZ）。
• 储能电池系统：看好派能科技（688063.SH）。

风险提示

• 新产品销售不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料成本上升