2021-09-28-港交所-银城国际控股_2021_中期报告_106页_6mb

中期报告总结 2021

核心内容

银城国际（Yincheng International）是一家专注于在长三角地区为全龄客户提供优质住宅物业的成熟房地产开发商。公司持续深耕南京、苏南、浙江、淮海及安徽五大区域市场，并通过多元化发展策略拓展至康养产业和商业地产，以增强业务灵活性。

主要观点

• 发展战略：坚持“立足南京，深耕长三角，辐射都市圈”的核心发展策略，致力于打造“健康、舒适、智慧、便捷”的全龄宜居住宅物业。
• 业务布局：截至2021年6月30日，集团在10个城市布局了58个项目，进一步巩固了在长三角区域的市场地位。
• 销售表现：集团上半年合約銷售金額达到约人民币165.36亿元，同比增长170.1%；合約銷售建築面積达约81.16万平方米，同比增长141.3%。
• 盈利能力：尽管收入同比下降16.8%，但毛利率和净利率分别增长了2.5个百分点和1.3个百分点，达到18.2%和7.9%。
• 土地储备：集团土地储备总建筑面积超过757万平方米，其中应佔權益土地储备达521.87万平方米，土地储备创新高。
• 融资与评级：集团成功发行1.65亿美元一年期优先票据，获穆迪和联合评级分别授予“B2”和“B+”评级，融资渠道持续多元化。
• 市场趋势：随着疫情缓解，中国经济快速复苏，房地产市场整体呈现增长态势，但调控政策趋严，行业逐步进入“价稳量增”的稳定发展阶段。
• 未来展望：集团将优化融资结构、降低杠杆水平，同时提升产品竞争力，强化客户群体研究，以实现稳定增长和规模健康扩张。

关键信息

财务表现

• 收入：约人民币37.89亿元，同比下降16.8%。
• 毛利：约人民币68.93亿元，同比下降3.4%。
• 溢利：约人民币29.81亿元，同比下降0.5%。
• 母公司应佔溢利：约人民币8.04亿元，同比下降21.5%。
• 平均售价（ASP）：合約平均售價约人民币20,374元/平方米，同比增长11.9%。

土地储备

• 总建筑面积：7,577,397平方米。
• 应佔權益建筑面积：5,218,744平方米。
• 新增土地储备：2,413,948平方米，其中12幅优质地块位于南京、无锡、杭州及淮安等核心城市。

项目分布

• 合約销售贡献：
  • 南京：约人民币115亿元，占比约70%。
  • 杭州：约人民币40.7亿元，占比约24.6%。
  • 其他城市：如无锡、合肥、苏州、镇江、马鞍山、徐州、台州、温州等，分别贡献约4.8%、4.3%、3.0%、2.6%、0.3%、6.2%、2.6%、6.7%等。

融资与评级

• 融资活动：成功发行1.65亿美元一年期优先票据，融资渠道多元化。
• 信用评级：获穆迪授予“B2”评级，获联合评级授予“B+”评级。

未来策略

• 融资优化：持续优化债务结构，降低融资成本，提升境外融资能力。
• 规模扩张：通过调整拿地节奏和推盘节奏，实现规模的健康增长。
• 精细化管理：强化项目运营能力，加快资产周转，提高现金流效率。
• 产品竞争力：提升产品竞争力，加强客户研究，开发市场导向的住宅项目。

公司治理

• 董事会成员：
  • 非执行董事：黄清平（主席）、谢晨光。
  • 执行董事：马保华、朱力、王政、邵磊。
  • 独立非执行董事：陈世敏、陈炳钧、林名辉。
• 委员会：
  • 审核委员会：陈世敏（主席）、陈炳钧、黄清平。
  • 提名委员会：黄清平（主席）、陈世敏、陈炳钧。
  • 薪酬委员会：陈炳钧（主席）、陈世敏、马保华。
• 公司秘书：黄儒杰。
• 授权代表：马保华、黄儒杰。
• 注册办事处：Sertus Chambers, Governors Square, Suite #5-204, 23 Lime Tree Bay Avenue, P.O. Box 2547, Grand Cayman, KY1-1104, Cayman Islands。
• 主要营业地：
  • 中国：江東北路289號銀城廣場A座19-21樓，南京。
  • 香港：遠東金融中心45樓4502室，金鐘。
• 主要股份过户登记处：
  • 香港：Computershare Hong Kong Investor Services Limited，合和中心17楼1712-1716室。
  • 開曼群島：Ocorian Trust (Cayman) Limited，Windward 3, Regatta Office Park, PO Box 1350, Grand Cayman KY1-1108。

投资者信息

• 公司网站：www.yincheng.hk。
• 投资者关系部门：
  • 电话：(852) 3107 0066。
  • 邮箱：ir@yincheng.hk。
• 股份代号：1902.HK。

奖项与认可

• 集团荣誉：获得“2021中国上市房企百强”、“2021人力资源管理杰出奖”等。
• 项目奖项：多个项目获江苏省住房和城乡建设厅颁发的“2020年度江苏省城乡建设系统优秀勘察设计奖”，体现集团在设计和工程方面的卓越表现。