20230618-西南证券-交运行业周报_原油出口量激增_VLCC运价快速回升_21页_2mb

交运行业周报（612-618）总结

市场表现

• 中信交运指数周涨幅+5%，跑输大盘。航运板块表现最佳，涨+23%；领涨股包括中远海能（+110%）和春秋航空（+66%）。

宏观与行业数据

• 布伦特原油和WTI原油价格周环比分别上涨24%和25%。美元兑人民币中间价升值，影响汇率风险。
• 航空：4月客运量月环比增94%，货邮运量月环比降14%；航空公司客座率普遍上升，ASK和RPK指标反弹。
• 船运：BDI运价指数上涨21%，油轮运价分化（BDTI涨87%，BCTI跌56%）；集运指数波动，CCFI涨0.6%，SCFI跌46%。

行业动态

• 快递业在“618”购物节提前达百亿件，需求复苏推动物流基础设施升级。
• 中东原油出口激增导致VLCC运价飙升，LNG运输加注船等新船运技术应用提升。
• 公路物流运价同比略降0.2%，总体需求和价格承压。

重点推荐

• 申通快递：受益于经济复苏和互联网下沉市场，快递业务量增长受助于技术优化。
• 深圳机场：航空出行限制取消，国际航线复苏，成本缓解带动业绩反弹。
• 招商轮船：干散货运需与供给错配，环保政策利好船队弹性。
• 上海石化：柴油汽油需求回暖，公司加工计划支撑利润修复。

风险提示

• 宏观经济波动、油价大幅波动、汇率大幅贬值可能导致行业不确定性。