20250127-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告为江海证券研究发展部发布的2025年1月27日金融工程定期报告，主要对A股市场中的宽基指数进行投资动态分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等多个维度，旨在为投资者提供市场数据参考，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日涨幅：2025年1月24日，各宽基指数全部上涨，其中中证1000涨幅最大（1.87%），中证2000次之（1.45%）。
• 当周表现：除上证50微跌（-0.13%）外，其他指数均上涨，创业板指和中证1000涨幅最大。
• 当月表现：除中证2000微涨（0.6%）外，其他指数均下跌，上证50和沪深300跌幅最大。
• 连阳连阴情况：中证2000实现连续三周连阳，中证500保持连续四月连阴。

2. 指数与均线比较

• 均线表现：所有指数均高于其5日和10日均线，除上证50外，其他指数均高于其20日均线。
• 60日均线距离：各指数距离突破60日均线较远，均大于2%。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：中证2000占比最高（27.6%），其次是沪深300（24.52%）和中证1000（23.08%）。
• 换手率：中证2000换手率最高（3.55），上证50最低（0.23）。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指峰度正偏离最大，中证2000最小；创业板指正偏态最大，中证2000最小。
• 分布形态变化：各指数日收益率分布形态有所变化，整体呈现不同程度的集中或分散趋势。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证1000和中证2000风险溢价分位值较高（91.75%和85.0%），沪深300和上证50较低（78.33%和70.4%）。
• 风险溢价趋势：各指数风险溢价均值出现复归现象，波动率在9月底上升后逐渐恢复常态。
• 风险溢价分布：上证50分布集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性较高。

6. PE-TTM（市盈率）

• 当前PE-TTM分位值：中证500和中证全指分位值较高（80.99%和65.7%），中证2000和创业板指分位值较低（43.8%和32.4%）。
• PE-TTM走势：2月初PE-TTM分位值探底后回升，9月底受提振后保持震荡上行趋势。
• 股债性价比：中证1000、中证全指、创业板指和沪深300高于其80%分位（危险值），没有指数低于其20%分位（机会值）。

7. 股息率

• 当前股息率：沪深300和中证全指股息率较高（3.71%和2.80%），中证2000和中证500较低（1.07%和1.86%）。
• 股息率分位值：沪深300和中证全指近5年分位值较高（99.92%和98.26%），中证2000和中证500较低（87.19%和72.73%）。
• 股息率趋势：整体呈现震荡趋势，部分指数如沪深300股息率持续高于历史均值。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（24.0%）最高，创业板指（2.0%）最低，中证2000（6.0%）处于较低水平。
• 破净率趋势：2024年9月底破净率大幅下降，随后震荡调整，12月再次出现小幅上升。

风险提示

• 本报告存在数据缺失、错误、不及时及模型处理等风险。
• 报告仅用于金融工程角度的数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者不应将本报告作为唯一投资决策依据，需结合自身判断进行投资。

分析师信息

• 分析师：梁俊炜
• 学历背景：华南理工大学工学学士，新加坡管理大学分析学硕士
• 工作经验：曾任职于大型银行总行、证券交易所和证券公司，具备丰富的金融数据分析和量化研究经验
• 加入江海证券时间：2024年

免责声明

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