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财富管理部投顾业务总结（2021年7月22日）

核心内容

2021年7月22日，A股市场整体呈现震荡攀升态势，两市成交量超过1.2万亿元，市场情绪有所回暖，资金面相对充裕。市场热点主要集中在高端制造、科技题材以及传统权重板块，其中金融权重表现活跃，证券、保险板块异动明显，指数支撑力增强。整体来看，市场结构较为合理，多方占据优势，大幅下跌个股比例较小，市场风险可控。

主要观点

• 市场走势：A股市场反弹迹象明显，技术面上，沪指下方支撑密集，60日均线、半年线与震荡区间下沿重叠，反弹有望延续。
• 板块表现：高端制造、军工、消费、科技等板块表现强势，其中消费阵营中汽车整车、白色家电等领涨，科技题材中的半导体及元件、光学光电子等涨幅居前。
• 资金动向：市场主力资金净流出0.20亿元，但创业板主力资金净流入17.09亿元，北向资金净流入31.17亿元，显示出外资对A股的持续看好。
• 投资策略：建议关注中报季期间的优质个股，避免大额解禁和绩差小盘股。重点布局具备产业逻辑、高景气度、产品议价权的细分领域龙头，尤其是二线蓝筹股。科技主线前期调整充分，安全边际较高，行情尚未结束。

关键信息

一、政策与行业动态

1. 上海“十四五”规划：

   • 提出重点突破6G关键技术，包括新一代信道编码及调制技术、新一代天线与射频技术、太赫兹无线通信技术等。
   • 推动区块链服务平台建设，重点在金融、物流、能源、制造等领域示范应用，构建区块链技术体系和产业生态。

2. 科技主线逻辑：

   • 国产替代已成为共识，科技行业具备长期增长潜力。
   • 5G作为万物互联的重要桥梁，将与云计算共同推动科技革命。
   • 科技行业前期调整充分，具备较强的安全边际，行情仍有持续空间。

二、重点个股分析

1. 海康威视（002415.SZ）：

   • 安防领域龙头，军工背景，涉及军民融合业务。
   • 深耕人工智能、虚拟现实、机器视觉等领域，5G应用场景表现突出。
   • 处于央企国资改革风口，掌握核心技术，抗风险能力强。

2. 和而泰（002402.SZ）：

   • 子公司铖昌科技是国内唯一承担国家重大型号量产任务的民营企业。
   • 产品广泛应用于军工、5G、物联网等领域，具备较强的技术储备。
   • 涉及区块链、人工智能、大数据等前沿技术，业务多元。

3. 中国中免（601888.SH）：

   • 国内免税行业龙头，拥有中免、日上免税行、海免等牌照。
   • 市场份额达83%，渠道优势明显，布局市内店，业务有望持续增长。

4. 远光软件（002063.SZ）：

   • 与AWS合作，构建电力行业云计算服务平台。
   • 涉及军工软件，业务覆盖军民融合领域。
   • 技术及应用已形成收入，兼具金融与科技属性。

风险提示与免责声明

• 风险提示：本报告仅作参考，不构成任何投资建议。投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策，自行承担投资风险。
• 免责声明：本报告信息来源于合法公开资料，内容力求客观公正，但不保证其准确性与完整性。报告内容可能随市场变化而调整，投资者应关注后续更新。

总结

整体来看，A股市场在政策支持和资金流入的推动下，呈现出结构性上涨趋势，科技与高端制造板块仍是核心关注点。随着“十四五”规划的推进，6G、区块链等前沿领域迎来发展机遇，具备技术优势和产业逻辑的个股值得重点关注。同时，中报季为市场提供了新的投资机会，建议投资者关注优质企业，合理规避风险。