20260723-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_313kb

文档总结

核心内容概述

本报告主要分析了当前黄金与白银期货市场及现货市场的表现，同时结合宏观数据与国际局势，探讨了贵金属价格走势及未来趋势。整体来看，美伊局势的紧张和地缘政治风险对贵金属市场产生了一定影响，但市场整体表现相对稳定。

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期货市场分析

沪金主力合约

• 收盘价: 899.08元/克，环比下跌0.1%
• 持仓量: 71,562.00手，环比减少7,152.00手
• 成交量: 146,508.00手，环比减少16,434.00手
• 仓单数量: 112,641千克，环比持平

沪银主力合约

• 收盘价: 14,614元/千克，环比上涨83.00元
• 持仓量: 96,689.00手，环比减少10,823.00手
• 成交量: 787,649.00手，环比增加56,021.00手
• 仓单数量: 972,624千克，环比增加1,402千克

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现货市场分析

上金所黄金现货价

• 价格: 895.67元/克，环比下跌3.33元

华通一号白银现货价

• 价格: 14,570.00元/千克，环比下跌17.00元

基差情况

• 沪金基差: -3.41元/克，环比下跌3.25元
• 沪银基差: -44.00元/克，环比下跌100.00元

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供需情况分析

黄金

• SPDR黄金ETF持仓: 1,007.87吨，环比增加2.00吨
• CFTC非商业净持仓: 186,682.00张，环比减少7,564.00张
• 供应量: 1,230.94吨，环比减少79.28吨
• 需求量: 1,195.87吨，环比减少134.77吨

白银

• SLV白银ETF持仓: 15,066.94吨，环比增加22.49吨
• CFTC非商业净持仓: 25,074.00张，环比减少2,941.00张
• 供应量: 33,167.00吨，环比减少747.00吨
• 需求量: 34,606.00吨，环比减少560.00吨

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宏观数据与消息

美元指数

• 最新: 101.13，环比下跌0.06

10年美债实际收益率

• 最新: 2.39%，环比上涨0.02%

VIX波动率指数

• 最新: 16.64，环比下跌0.41

CBOE黄金波动率指标

• 最新: 24.02，环比上涨0.08

标普500/黄金价格比

• 最新: 1.80，环比下跌0.05

重要宏观消息

1. 特朗普表示若伊朗袭击霍尔木兹海峡船只，美方将轰炸其桥梁和发电厂；伊朗则表示将切断地区石油出口。
2. 也门胡塞武装声称在红海袭击两艘沙特油轮。
3. 世界银行首席经济学家吉尔指出，美伊冲突可能推升通胀，使全球经济增速降至1.3%，全球通胀率升至4.5%。
4. CME“美联储观察”显示，美联储7月维持利率不变的概率为65.3%，加息25个基点概率为34.7%；9月维持利率不变概率为22%，加息25个基点概率为54.9%，加息50个基点概率为23%。

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观点总结

1. 市场表现: 沪金主力合约小幅上涨，沪银主力合约大幅上涨。
2. 地缘政治影响: 美伊局势紧张，引发国际原油价格上涨，通胀预期升温，对贵金属形成支撑。
3. 宏观数据: 美国6月CPI和PPI数据表明通胀降温，加息预期有所回落。
4. 操作建议: 建议等待美伊局势缓和信号，轻仓布局多单，关注地缘政治变化对市场的影响。
5. 白银前景: 工业需求减弱，银价可能跟随金价波动。

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周度重点关注事件

• 07-23 20:30: 美国至7月18日当周初请失业金人数
• 07-24 21:45: 美国7月标普全球制造业PMI初值
• 07-24 21:45: 美国7月标普全球服务业PMI初值
• 07-24 22:00: 美国6月新屋销售总数年化

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研究员信息

• 研究员: 廖宏斌，期货从业资格号F30825507，期货投资咨询从业证书号Z0020723
• 助理研究员: 徐鼎烽，期货从业资格号F03144963