20241202-国泰期货-工业硅_减产情绪发酵_关注上方空间_多晶硅_库存累库_价格仍将下跌_3页_561kb

工业硅与多晶硅市场分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于2024年12月2日工业硅与多晶硅市场的基本面数据及宏观行业动态，分析当前市场趋势及价格走势，为专业投资者提供参考。

基本面数据跟踪

期货市场

工业硅

基差

• 现货升贴水(对标华东Si5530)：-655 → -525 → -110 → 410
• 现货升贴水(对标华东Si4210)：-955 → -475 → -10 → -1,305
• 现货升贴水(对标天津99硅)：-655 → -475 → -110 → -185

价格

• 华东地区通氧Si5530：11700 → -50 → -100 → -150
• 云南地区Si4210：12350 → 0 → 0 → 50

利润

• 硅厂利润(新疆新标553#)：-41 → 490 → 60 → -120
• 硅厂利润(云南新标553#)：-1059 → 490 → 60 → -106

库存

• 社会库存(含仓单库存)：51.4 → - → -0.4 → 1.2
• 企业库存(样本企业)：29.0 → - → 2.18 → 7.8
• 行业库存(社会库存+企业库存)：80.4 → - → 1.78 → 8.99
• 期货仓单库存：4.5 → -19.1 → -21.0 → -23.3

原料成本

• 硅矿石（新疆）：465 → - → 0 → -10
• 硅矿石（云南）：420 → - → 0 → 0
• 洗精煤（新疆）：2125 → - → 0 → 0
• 洗精煤（宁夏）：1310 → - → 0 → -80
• 石油焦（茂名焦）：1400 → - → 0 → 0
• 石油焦（扬子焦）：1390 → - → 0 → 0
• 电极（石墨电极）：12250 → - → 0 → 0
• 电极（炭电极）：8100 → - → 0 → 0

多晶硅（光伏）

价格

• 多晶硅N型料：40 → 0 → 0 → -2
• 三氯氢硅（原料）：3800 → 0 → 50 → 50
• 硅粉（99硅，原料）：12300 → 0 → 0 → 0
• 硅片（N型-182mm）：1.02 → 0.00 → 0.00 → -0.01
• 电池片（TOPCon-M10）：0.278 → 0.00 → 0.00 → -0.55
• 组件（N型-182mm）：0.68 → 0.00 → 0 → -0.01
• 光伏玻璃（3.2mm）：20 → 0.00 → -1.00 → -1
• 光伏级EVA价格：10475 → 84 → 211 → 646

利润

• 多晶硅企业利润：-6.0 → 0.0 → 0.0 → -1.8

其他相关产品

有机硅

• DMC价格：13000 → 0 → 0 → -450
• DMC企业利润：-705 → 13 → 16 → -653

铝合金

• ADC12价格：20800 → 0 → 0 → -100
• 再生铝企业利润：440 → 40 → 250 → 390

主要观点

1. 工业硅市场：

   • 减产情绪持续发酵，市场对工业硅价格的上方空间有所关注。
   • 期货市场中，Si2501合约价格有所波动，持仓量和成交量均呈现下降趋势。
   • 基差显示现货价格持续贴水，但近期有所回升，市场情绪出现改善。
   • 企业库存和行业库存均有所上升，反映市场需求疲软。
   • 原料成本维持稳定，但部分成本项目出现小幅波动。

2. 多晶硅市场：

   • 多晶硅产品价格整体呈现下跌趋势，尤其是组件价格。
   • 行业利润持续承压，部分产品价格跌幅较大。
   • 多晶硅企业利润为负，显示行业盈利能力不佳。

3. 宏观及行业动态：

   • 美国商务部对东南亚四国的光伏电池实施反倾销税，税率范围在$\theta - 271.28%$，可能对全球光伏供应链造成影响，进而影响多晶硅市场需求。

关键信息

• 趋势强度：工业硅趋势强度为1，表明市场情绪略偏强。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者需谨慎操作，注意价格波动风险。
• 免责声明：本报告基于公开资料，不构成投资建议，且不保证信息的准确性和完整性。

结论

当前工业硅市场受减产预期影响，价格存在上涨潜力，但需关注库存和利润变化。多晶硅市场整体偏弱，价格持续下跌，行业利润承压。宏观层面，反倾销税政策可能对多晶硅需求产生一定影响，建议投资者密切关注相关政策及市场动态。