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每日晨报总结（2022年8月10日）

核心内容概述

本日晨报主要围绕宏观经济、军工、汽车、有色及社服等行业展开分析，涵盖市场动态、政策变化、投资建议与风险提示。整体上，市场在多重因素影响下呈现分化趋势，部分行业表现积极，而另一些则面临压力。

主要观点与关键信息

宏观经济分析

• 美元指数走强：受非农就业数据超预期及美联储官员鹰派言论影响，美元指数回升至106.57，兑人民币略有升值。
• 美联储加息预期未减：尽管7月非农就业数据强劲，但市场预期美联储因经济衰退而提前转向的逻辑被修正，加息仍将持续。
• 国内流动性宽松：人民银行强调三季度将保持流动性合理充裕，引导贷款平稳增长。
• CPI压力仍存：猪肉和蔬菜价格回落，但运输和人力成本上涨可能对CPI形成支撑。

军工行业分析

• 政策推动：美国《海军发展计划》发布，强调无人化和先进武器发展，对我国军工行业具有启示意义。
• 国内备战需求上升：佩洛西窜访台湾后，我军举行实战化演训，凸显备战能力提升。
• 工信部换帅：金壮龙任工信部部长，军工行业或将获得更多关注。
• 投资建议：建议关注航空、导弹、卫星互联网、国产化及国企改革相关标的，如航发动力、中航光电、新雷能、中国卫星等。

汽车行业分析

• 新能源汽车增长显著：7月新能源乘用车零售销量同比增长117.3%，头部企业如比亚迪、长安汽车、长城汽车等表现突出。
• 中报行情启动：汽车板块整体表现偏弱，但新能源企业盈利良好，建议关注整车和智能化零部件板块。
• 投资建议：推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等整车企业，以及华域汽车、德赛西威、拓普集团等零部件企业。

有色行业分析

• 锂价上涨：Pilbara锂矿拍卖价格回升，国内锂盐成本上涨，推动碳酸锂价格上涨。
• 新能源拉动需求：锂电产业链需求旺盛，建议关注锂资源及相关材料企业，如赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源等。
• 风险提示：包括疫情、原材料价格波动、新能源汽车推广不及预期等。

社服行业分析

• 板块表现分化：社服行业整体下跌2.11%，其中教育板块跌幅最大，酒店餐饮及旅游景区表现相对稳定。
• 国内出行复苏：燃油附加费下调，有助于降低出行成本，推动复苏。
• 投资建议：推荐中国中免、锦江酒店、首旅酒店、华住集团等，关注有增量项目的景区公司。

风险提示汇总

• 宏观经济风险：经济下行压力、疫情反复、原材料价格上涨。
• 政策风险：军工改革、新能源汽车推广、房地产政策变化。
• 市场风险：美元指数波动、美债收益率变化、美股估值压力。
• 行业风险：产业链零部件短缺、锂价波动、酒店及景区需求不及预期。

投资建议汇总

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上

联系信息

• 分析师：丁文（策略分析师）
• 联系方式：
  • 深广地区：苏一耘 0755-83479312 suiyiyun_yj@chinastock.com.cn
  • 崔香兰 0755-83471963 cuixianglan@chinastock.com.cn
  • 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn
  • 陆韵如 021-60387901 luyunru_yj@chinastock.com.cn
  • 北京地区：唐嫚羚 010-80927722 tangmanling_bj@chinastock.com.cn

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