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市场概况

周五两市主要指数普遍下跌约1%，半导体设备板块表现强劲。

分行情表现

行业ETF前五名涨幅者：影视ETF、传媒ETF、龙头家电ETF、半导体设备ETF、大数据ETF；跌幅者：稀有金属ETF、沪港深创新药ETF、黄金股ETF。具体指数：中证1000指数收5596点跌62点，中证500指数收5385点跌81点，上证指数收3048点跌29点，沪深300指数收3545点跌36点，创业板指收1869点跌28点，科创50指数收794点跌15%，北证50指数收862点跌19%。板块涨跌：涨幅居前：传媒娱乐、Sora概念、算力租赁、AIGC概念、存储芯片指数；跌幅居前：种业、CXO概念、黄金概念、保险、锂矿指数。

国际与经济因素

国际投资基金如挪威Skagen和美国BostonPartners近期增持A股和港股，显示对中国市场信心增强。美国3月Markit制造业PMI初值525，创21个月新高，制造业增长强劲；2月成屋销售环比涨95%，创历史新高，房价同步上涨。摩根大将黄金列为大宗商品首选，预计年内可能升至2500美元；沙特阿美CEO称原油需求峰尚未顶。瑞士央行降息25个基点，引发对美欧经济放缓的担忧。

大宗商品与市场趋势

近期黄金、铜、天胶等大宗商品价格上行突破，黑色系反弹，上游资源板块受益。三月份二手房交易回升，两会后政策支持设备更新和相关工程，推动制造业投资和智能化升级，利好上游资源。

不动产动态

房地产市场回暖，交易量增加，产业链开始反转，叠加政策支持，建议关注上下游机会。

政策聚焦

两会强调新质生产力发展，新兴产业和未来产业将获得政策鼓励，装备更新利好制造业。

投资研判与建议

后续关注新质生产力板块轮动、上游资源板块上行机会，以及房地产产业链反转。利多因素包括中国经济主动补库存、美国经济被动去库存、设备更新需求、人民币升值；利空因素包括中东和俄乌局势升级；风险因素包括美欧经济硬着陆。

注意事项

本报告基于公开信息，不构成投资建议，投资者自行承担风险。