20251110-弘业期货-市场乐观_沪铝震荡上行_10页_1mb

铝市场分析总结

1. 市场情绪

  1.1 美国国会接近达成协议，中美相互取消贸易限制，宏观消息提振市场情绪。

1.2 当前市场情绪偏向乐观，且自反内卷炒作降温后，小金属受到资金青睐。

2. 价格与贴水情况

2.1 沪铝（国内）：本周沪铝大幅上涨，但今日现货成交略差。沪铝主力合约收盘价报21725，较前一日小幅上涨。
2.2 伦铝（国际）：伦铝小幅上涨，运行于2880美元一线。
2.3 内外盘差异：沪伦比升至7.59，外盘走势弱于内盘，人民币汇率上涨也助推内盘走强。
2.4 内外升贴水及差价（单位：元/美金/美元）：
- LME铝-期现价差
- 沪伦比：
- 现货升贴水

3. 库存与需求状况

3.1 国内电解铝社会库存小幅下降，氧化铝库存上升，现货成交保持一般水平。
3.2 上期所铝库存小幅下降。
3.3 LME铝库存明显上升，现货需求表现不佳，贴水扩大至-13美元，反映海外市场接受度下降。

4. 技术面分析

4.1 沪铝技术形态偏强，虽今日成交下降但持仓上升，价格接近新高。原油上涨带动伦铝小幅上行。
4.2 中期需关注现货需求变化，短期市场情绪稳中偏强。技术面支撑价格继续上行。

5. 影响因素

5.1 贸易摩擦缓和（取消关税）
5.2 地缘政治不确定性（俄乌局势）
5.3 能源价格波动
5.4 投资者资金从大金属配置转向小金属

6. 数据来源

数据主要来源于：WIND、弘业期货金融研究院铝市场指标监测

免责声明
本报告相关信息和建议仅供参考，不构成投资建议。报告内容基于历史数据，可能存在不准确之处。投资者应审慎评估自身需求，谨慎做出决策。