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晨会纪要总结（2021年07月13日）

核心内容概览

2021年7月13日的晨会聚焦了市场策略、基金研究、债券市场、宏观经济、行业动态及湖南地方政策等多个方面，内容涵盖市场走势、公司业绩、政策动向及投资建议。

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一、市场策略

1. 市场综述

• 上证指数上涨0.67%，科创50上涨1.13%，创业板指上涨3.68%。
• 行业板块中，休闲服务、通信、计算机涨幅居前；公用事业、房地产、采掘跌幅居前。
• 主题概念方面，网络安全指数、密码学指数、网络可视化指数表现突出。
• 沪市上涨1028家，下跌470家；深市上涨1659家，下跌735家。
• 两市共计涨停107家，跌停17家。
• 全部A股PE中位数为34.58倍，位于历史后29.56%分位。

2. 资金面

• 两市成交额13180亿元，高于前20日均额9900.57亿元。
• 沪深300净流入3.18亿元，创业板指净流入65.39亿元。
• 北上资金净流入16.42亿元。
• 融资余额为16355.68亿元，较前一日增加18.97亿元。

3. 市场策略分析

• 降准利好刺激市场，指数大幅反弹。
• 市场整体资金流向集中在科技板块，TMT、新能源、医药等表现较好。
• 短期市场快速上行已结束，预计进入震荡上行的结构性行情，总体呈现慢牛格局。
• 短期建议关注中报业绩有望超预期的科技股和周期股。

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二、基金研究

1. 基金数据日跟踪

• 上证基金指数收报7608.88点（+0.93%），LOF基金价格指数收报4859.36点（+1.02%），ETF基金价格指数收报1368.27点（+1.43%）。
• 云计算、新能源类基金表现突出。
• ETF总成交额约747.75亿元，总成交量约301.92亿份。

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三、债券研究

1. 债券市场综述

• 1年期国债收益率下行3.0bp至2.32%，10年期国债收益率下行6.7bp至2.94%。
• 1年期国开债收益率下行2.6bp至2.42%，10年期国开债收益率下行7.0bp至3.34%。
• DR001下行22.8bp至1.94%，DR007下行7.5bp至2.14%。
• 国债期货主力合约上涨，其中10年期主力合约涨0.42%。
• 信用利差有所上行，3年期AAA级信用利差上行1.39bp至36.98bp。

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四、重要财经资讯

1. 宏观经济

• 国家发改委宣布汽、柴油价格每吨分别提高70元和65元。

2. 财经要闻

• 中国人工智能快速崛起，腾讯、华为专利申请量全球排名前12。
• 中央、国务院印发文件，强调基层治理现代化，推动全周期管理与智慧治理。
• 工信部就网络安全产业高质量发展三年行动计划征求意见，目标到2023年产业规模超2500亿元。
• 国家发改委印发《国家物流枢纽网络建设实施方案（2021-2025年）》，推动物流体系现代化。

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五、行业及公司动态

1. 重点公司跟踪

• 三七互娱：2021H1盈利7.8亿元-8.5亿元，同比下降49.99%-54.11%。Q2环比增长显著，未来有望受益于新游戏上线。
• 昆仑万维：2021H1盈利9亿元-12亿元，扣非归母净利润恢复增长。完成对Opera和StarGroup的股权收购，构建五大板块协同生态系统。
• 东方财富：2021H1归母净利润35-40亿元，同比增长93.53%-121.18%，业绩超预期。上调盈利预测及目标价，预计2021/2022/2023年净利润分别为73.95/96.38/116.46亿元，对应目标价41.96-51.28元。

2. 其它公司动态

• 新乡化纤：上半年净利预增2394%-2570%，受益于氨纶业务景气上行。
• 当升科技：2021H1归母净利润同比增长180.67%-208.05%，受益于锂电正极材料需求增长。
• 人福医药：拟授予2353.90万股限制性股票，激励员工提升业绩。
• 山西汾酒：上半年归母净利润预增70%-80%，受益于高端产品市场拓展与全国化扩张。
• 宇新股份：上半年净利润增长62%-96%，受益于化工产品价格上涨。

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六、湖南经济动态

1. 湘股动态

• 宇新股份：预计2021年上半年净利润为9500万元—11500万元，增长显著。

2. 湖南省地方政策

• 省政府出台十二条措施促进畜牧业高质量发展，目标到2025年形成全产业链发展格局，提升畜禽产品供应保障能力。

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七、近期研究报告集锦

1. 基金报告

• 混合型基金占比较高，云50ETF拟发行，重点关注基金代销业务。

2. 行业报告

• 电力行业建议关注水电、火电、新能源发电板块，受益于碳交易市场和“十四五”规划。

3. 公司报告

• 东方财富业绩超预期，上调盈利预测及目标价，看好其向买方投顾转型。

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八、投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

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九、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用。
• 报告信息来源于公开资料，不构成任何投资建议。
• 报告内容可能随市场变化调整，投资者需自行关注更新。

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十、联系方式

• 财信证券研究发展中心
• 网址：www.cfzq.com
• 地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层
• 邮编：410005
• 电话：0731-84403360
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