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报告摘要

每日大市点评总结

核心内容概述

2023年2月1日，港股市场整体呈现震荡上升态势，恒生指数上涨1.05%，恒生科技指数上涨3.3%。市场成交量保持活跃，但港股通连续三天净流出，共流出20.29亿港元。整体市场情绪受到美国劳动力成本涨幅放缓及美联储加息周期接近尾声的预期影响，港股及美股市场均出现多头情绪。然而，我们认为港股的上涨节奏已从单边上涨转为反复震荡，建议投资者精选持仓，降低风险敞口。市场关注重点逐渐转向具有业绩支撑和政策确定性的行业，如电力及清洁能源设备、重型工业、新能源、软件、半导体等。此外，全国国有企业改革三年行动总结会议召开，强调继续推动国企改革，看好电信、石油、煤炭、保险、油运等中字头国企央企。

主要观点

港股走势：市场震荡上升，但升浪节奏改变，需警惕反复波动。
美联储政策预期：美国四季度就业成本指数（ECI）涨幅低于预期，实际利率转正，为结束加息周期提供信号。
市场焦点转移：未来市场将更加关注业绩和政策确定性高的公司。
行业展望：新能源汽车产业链、软件、半导体、电力及清洁能源设备等板块表现强劲。

关键信息

政策更新

中国证监会：就全面实行股票发行注册制主要制度规则公开征求意见，涉及发行承销、交易制度、退市机制、投资端改革等方面，旨在完善资本市场基础制度。
李克强讲话：强调落实稳经济政策，支持扩大内需和优化结构，改善民营经济和中小微企业融资环境。
海关总署：提出助企纾困保市场主体的措施，推动外贸“稳规模、优结构”。

行业动态

TMT行业：2022年我国软件业务收入突破10万亿元，同比增长11.2%，盈利能力稳定。
宏观策略：两市融资余额增加58.72亿元，显示市场资金面有所改善。
非银金融：2022年北交所、新三板市场累计发行融资399.28亿元，同比增长42%，服务中小企业融资功能显著增强。

IPO日志

卫龙美味（9985.HK）：评分65分，评级中性。
巨子生物（2367.HK）：评分63分，评级中性。
中创新航（3931.HK）：评分61分，评级中性。

近期研报分享

昭衍新药（6127 HK）：
- 2022年收入与核心盈利将快速增长。
- 收入同比增长36.2%~56.2%，股东净利润同比增长81.5%~101.5%。
- 公司在手订单充足，合同负债增长显著。
- 目标价上调至52.35港元，评级调整为“增持”。
中国建筑兴业（830 HK）：
- 2022年股东净利润同比增长不少于40%，预计最低达4.09亿港元。
- 香港市场机遇巨大，政府多项计划推动幕墙工程业务增长。
- 内地业务收入占比提升，母公司中国建筑实力雄厚。
- 维持“买入”评级，目标价2.87港元。
周大福珠宝集团（1929 HK）：
- 2023财年Q3受疫情冲击，但聚焦高质量增长。
- 评级“增持”，目标价18.95港元。
六福集团（590 HK）：
- 预计港澳通关恢复将带动业务增长。
- 评级“增持”，目标价30.55港元。
中信证券（6030 HK）：
- 业绩彰显龙头效应，投行业务表现突出。
- 评级“买入”，目标价21.62港元。
粤丰环保（1381 HK）：
- 去年运营平稳，未来增长可期。
- 评级“买入”，目标价5.50港元。
腾讯控股（700 HK）：
- 微信生态圈完善，视频号商业化加速。
- 评级“买入”，目标价460.00港元。