亿欧-2019中国商业航天产业研究报告-2019.11-31页_3mb

2019中国商业航天产业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国商业航天产业的发展现状、主要企业特征及未来趋势，指出中国商业航天产业自2015年进入快速发展阶段，尽管仍处于初级阶段，但已初具雏形，形成国营为主、民营补充的产业链格局。报告通过分析政策、资本、技术等宏观背景，以及30强企业榜单，揭示了行业的发展特点和未来方向。

主要观点与关键信息

1. 中国商业航天产业现状

• 发展历程：2015年被视为中国商业航天元年，经过不到五年的发展，已形成初步的产业体系。
• 产业特点：
  • 与美国、欧洲相比，中国航天商业化进程较晚，仍以卫星制造和发射为主。
  • 卫星服务（运营）和To C内容服务发展滞后，主要由国有企业主导。
  • 技术研发强度高，2019年研发费用占营收比重超过70%的公司占8家。
• 政策与资本支持：
  • 政策层面，2014年后政府鼓励民营资本参与航天领域，出台多项支持政策。
  • 资本层面，2018年至少70家投资机构向30家初创航天企业注资，融资总额达35.7亿元，同比增长65.3%。

2. 2019中国商业航天30强榜单

• 企业特征：
  • 北京是商业航天企业聚集最多的城市，占16家。
  • 成立时间分布较为平均，2015年前成立的企业占9家，2019年成立的暂无上榜。
  • 企业主要分布在卫星制造、发射、运营及应用领域，其中卫星运营企业最多，占11家。
• 资本特征：
  • 融资额度以3千万以下为主，共7家。
  • 已IPO的企业有3家，分别是珠海欧比特、航天宏图和达华智能。
• 技术特征：
  • 研发强度高，技术密集型特征明显。
  • 企业普遍重视技术创新，如灵动飞天在固体火箭发动机和卫星姿轨控系统方面具备成熟技术。

3. 企业案例介绍

• 灵动飞天：
  • 专注于商业航天动力系统整体解决方案，具备核心技术。
  • 技术优势包括内流场仿真、模块化生产、专利技术等。
  • 产品包括固体火箭发动机和商业小卫星姿轨控系统，具有高性价比。
• 国星宇航：
  • 布局全产业链，是AI赋能的商业卫星服务商。
  • 技术特点包括AI技术、卫星星座、地面平台，提升时间分辨率与数据处理效率。
  • 应用场景涵盖防务、城市、行业和消费领域，如智慧城市、灾害预警等。

4. 趋势展望

• 运营服务成为主要增量市场：未来5-10年，卫星运营和地面设备服务将成为商业航天的主要增长点，占全球卫星产业收入的45%以上。
• 商业发射需求急速增长：随着市场需求扩大，商业发射活动将显著增加，推动产业快速发展。
• 成本持续下探：随着技术进步和规模化生产，总体及配套制造环节成本将逐步下降，提高产业竞争力。

总结

中国商业航天产业在政策支持和资本注入下迅速发展，但相较于欧美仍处于初级阶段。主要企业集中在卫星制造和发射领域，卫星运营和To C服务尚不成熟。未来，运营服务将成为主要增长点，商业发射需求将快速增长，同时制造环节成本将持续下降。企业需在技术创新、市场拓展和政策配合方面不断优化，以实现可持续发展。