2019中国商业航天产业投资报告_20页_11mb

2019年中国商业航天产业投资报告总结

核心内容概述

2019年，中国商业航天产业持续发展，产业链逐步完善，企业数量和融资规模均有所增长。整体来看，行业在卫星制造、发射、测控和应用四个主要环节中呈现出不同的发展态势，其中卫星制造和发射成为投资重点，而下游应用环节仍需进一步拓展。

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产业链图谱

上游：卫星制造与发射

卫星制造

• 总体制造：包括微纳星空、智星空间、SPACETY、深蓝航天、进取空间等企业。
• 配套制造：如三川门T、TSC·鑫精合、LANDSPACE、SPACE、国星宇航等企业参与卫星制造的配套环节。
• 主要特点：上游企业以民营企业为主，数量占比较大，但卫星发射企业仍较少，说明火箭制造仍有较大发展空间。

卫星发射

• 主要企业：未来宇航、蓝箭航天、星际荣耀、零壹空间、星途探索、深蓝航天等。
• 发展趋势：民营火箭公司呈现梯队化发展，早期企业已取得阶段性成果，新成立公司也在快速追赶。
• 核心竞争力：高性价比是商业火箭公司的核心竞争力，目标是将发射价格降至5000-6000美元/千克。

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下游：卫星测控、遥感、通信、导航应用

卫星测控

• 运营模式：主要有自建地面测控网和第三方测控服务两种模式。
• 发展趋势：测运控一体化管控模式成为主流，有助于资源集约和成本控制。
• 技术应用：软件定义无线电（SDR）技术被广泛采用，以提升测控系统的灵活性和标准化。

卫星遥感

• 应用领域：高空间、高时间、高光谱分辨率的遥感数据在防灾减灾、环境监测、城乡规划、资源勘探、精准农业等领域广泛应用。
• 运营模式：从政府投资建设系统转向数据平台整合和数据服务购买。
• 技术融合：与人工智能结合，提升数据处理能力，推动创新应用。

卫星通信

• 发展趋势：低轨卫星互联网与5G、6G融合发展，成为全球趋势。
• 挑战：面临频率资源申请、星座建设资金、终端技术突破等挑战，需政府支持。

卫星导航

• 北斗系统：全球组网即将完成，预计2020年用户规模将位居世界第一。
• 市场应用：目前主要依赖政策扶持和补贴，商业化应用仍需进一步拓展。

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产业链企业分布与成立年限

企业数量与分布

• 企业总数：截至2019年底，国内商业航天领域注册企业达194家，较2018年增长37.6%。
• 产业链分布：卫星制造企业50家，发射企业33家，运营企业46家，应用企业65家。
• 地区分布：北京聚集近一半企业，广东、陕西紧随其后，分别占10%和9%。企业多集中在航天基地和高新区，形成微观集群。

成立年限

• 成立1-5年企业：共114家，占比超过一半，表明2015-2018年间行业快速发展。
• 成立1-2年发射企业：多达12家，显示火箭发射领域吸引大量新进入者。

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企业性质与融资情况

企业性质

• 民营企业：占主导地位，共176家（87.0%）。
• 国有控股企业：数量较少，但产品和服务覆盖全产业链，包括卫星制造、发射、运营和应用。

融资情况

• 2019年融资总额：达50.64亿元，融资次数不少于50次，与2018年保持基本一致。
• 融资轮次：早期轮次为主，种子轮及天使轮投资18次，Pre-A轮至B轮之前21次，B轮及之后4次。
• 融资金额分布：早期轮次融资总额达14.1亿元，B轮及之后融资总额为8亿元。
• 区域融资：北京仍是融资热点，融资额达15.95亿元；江苏、四川、吉林、天津等地区融资额也均超过亿元。

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行业前景与挑战

卫星制造

• 发展迅速：已形成完整的卫星体系，技术指标达到国际先进水平。
• 市场前景：随着卫星星座规划需求增长，预计未来每年需制造900多颗卫星，市场规模将达700亿元。

卫星发射

• 政策与资本支持：国家政策法规开放，推动行业发展。
• 成本控制：高性价比和可重复使用火箭技术是主要竞争手段。

卫星应用

• 多元化发展：卫星通信、导航、遥感应用持续拓展，但商业化仍需突破。
• 未来潜力：随着技术成熟和应用场景拓展，商业航天产业将迎来更大发展空间。

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总结

2019年，中国商业航天产业在政策、资本和技术的支持下快速发展，企业数量和融资规模均有所增长。产业链上下游逐步完善，但分布仍不均衡，尤其在发射和应用环节仍有提升空间。民营企业在产业链中占据主导地位，国有控股企业则在技术和资源上具有优势。未来，随着行业成熟和商业化应用拓展，中国商业航天产业有望实现更大突破。