2018中国商业航天产业投资报告_42页_7mb

2018年中国商业航天产业投资报告总结

核心内容概述

2018年，中国商业航天产业在政策支持、技术进步和资本投入的推动下，呈现快速发展态势。产业链各环节企业数量增加，尤其是卫星制造和发射企业，显示出商业航天市场正逐步从政府主导向市场化、多元化发展。民营航天企业在这一过程中扮演了越来越重要的角色，成为国家队的重要补充。同时，卫星测控、通信和导航等下游应用领域也迎来了新的机遇和挑战。

产业链结构

下游环节

• 卫星测控：如TINNIN、航光测控、天链测控、西安运控信息科技、牧星人航天科技等企业，负责卫星的跟踪、数据传输和管理。
• 卫星通信运营：航天通信控股集团股份有限公司、中国卫通集团股份有限公司等企业，推动卫星通信服务发展。
• 卫星遥感运营：长光卫星、航天行云科技、欧比特、天仪研究院等公司，专注于遥感卫星的运营及数据应用。
• 卫星导航应用：北斗星通、未来宇航等公司，推动导航技术在商业领域的应用。

企业分布与特点

• 地域分布：国内商业航天企业主要集中在北京和陕西，其中北京聚集了超过一半的商业航天企业，航天科技集团和航天科工集团在该区域有重要影响。
• 企业性质：民营企业占大多数（87.2%），而国有控股企业则在产业链上覆盖更全面。
• 代表性企业：
  • 微纳星空：专注于小卫星平台研发，具备全谱系小卫星产品的研制能力，产品性价比高。
  • 千乘探索：打造“千乘星座”计划，计划五年内部署20颗卫星，实现全球准实时覆盖。
  • 零重空间：研发了国产星载计算机平台，参与“灵鹊”遥感星座计划，实现全球12小时覆盖。
  • 蓝箭航天：成功发射“朱雀一号”，是国内首枚具备入轨能力的民营火箭。
  • 零壹空间：完成多轮亿元融资，推进小型运载火箭研发。
  • 九天微星：部署“瓢虫系列”物联网卫星，已发射多颗试验星。

卫星发射进展

• 2018年中国航天共执行39次发射任务，其中与商业行为相关的发射约13次，成功将36颗卫星送入太空。
• 主要发射火箭包括长征系列（如长征十一号）和快舟系列（如快舟一号甲）。
• 民营火箭公司如蓝箭航天、零壹空间、星际荣耀等，开始探索可重复使用液体火箭技术。

星座计划与市场潜力

• 国内已发布20余项卫星星座计划，其中14项由民营企业发起。
• 到2025年前，我国计划发射约3100颗商业卫星，若按每颗卫星3000万元计算，年均市场规模可达136亿元。
• 星座计划的推进，推动了卫星制造、发射、测控、运营等环节的市场需求。

卫星测控的重要性

• 卫星测控是航天产业链的关键环节，负责卫星的运行管理和数据处理。
• 案例显示，卫星测控公司在处理突发状况时起到重要作用，如“中星9A”卫星的抢救工作。
• 卫星测控技术的可靠性直接影响卫星运营效率，因此成为重要发展方向。

卫星通信与遥感应用

• 卫星通信：具有覆盖范围广、不受地形限制等优势，但国内普及率低，仍具发展潜力。
• 卫星遥感：应用广泛，包括能源、灾害管理、自然资源等，但目前存在数据碎片化和重复投入问题。
• 引入市场机制，整合大众用户需求，共享遥感数据，是提升遥感应用效率的重要方向。

投资情况

• 2018年中国商业航天领域发生至少36笔投融资交易，其中三分之一为天使轮及种子轮。
• 融资总额约为23亿元人民币，主要集中在北京，其次为广东、湖北、湖南、四川、陕西。
• 投资轮次：天使轮投资次数最多，A+轮和B轮融资总额最大。
• 投资机构：顺为资本、经纬中国、明势资本、元航资本、创想天使等机构表现活跃。
• 融资企业：蓝箭航天、零壹空间、九天微星、银河航天、微纳星空等公司获得多轮融资，推动行业发展。

未来展望

• 随着星座计划的推进，卫星制造和发射市场将迅速扩大。
• 民营企业的发展将促进产业链的多元化和市场化。
• “互联网+航天”模式，如卫星云服务平台，将为卫星运营和应用带来新的机遇。
• 基础设施的建设，如智能制造基地和试车台，将成为商业航天公司发展的关键因素。
• 卫星通信和遥感数据的整合利用，将推动行业向更高效、更广泛的应用市场发展。

总结

2018年中国商业航天产业在政策支持、技术进步和资本投入的共同推动下，呈现出良好的发展态势。产业链各环节企业数量增长，尤其是卫星制造和发射环节。民营企业的崛起为产业发展注入了活力，星座计划的推进则进一步扩大了市场需求。卫星测控、通信和遥感等下游应用领域也迎来了新的机遇。随着投资的持续增加，中国商业航天产业正逐步走向成熟。