20211119-宝城期货-橡胶期货及期权日评_12页_899kb

研究创造价值

核心内容概述

本报告由陈栋撰写，分析了11月19日橡胶期货及期权市场行情，并提供了相关的市场信息与后市展望。报告涵盖了国内外橡胶市场走势、现货价格、期权表现及宏观经济因素，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 橡胶期货：沪胶2201合约当日最高涨至15030元/吨，最低下探至14360元/吨，最终收涨3.41%或495元/吨，成交量262542手，持仓量小幅增加至135697手。
• 20号标胶：NR2201合约当日最高上涨至11810元/吨，最低下跌至11345元/吨，最终收涨2.66%或305元/吨，成交量24128手，持仓量增加13手至20249手。
• 橡胶期权：看涨期权整体上涨，看跌期权集体下跌。其中，ru2201C17750期权最新价格为101元/吨，涨幅621.43%；ru2201P14250期权最新价格为234元/吨，跌幅50.32%。

2. 市场信息

• 国内经济数据：1—10月份全国固定资产投资同比增长6.1%，民间投资增长8.5%；房地产开发投资增长7.2%，住宅投资增长9.3%。
• 工业生产：10月份主要能源产品生产同比均有增长，其中原煤增长4.0%，原油增长3.0%，天然气增长0.5%。
• 橡胶产量：2021年前10月，ANRPC成员国天然橡胶产量较2020年增加57.84万吨，较2019年减少24.08万吨。
• 日本经济：第三季度日本GDP环比下降0.8%，个人消费和企业投资均出现下滑。
• 美国通胀：10月美国CPI环比上涨0.9%，同比上涨6.2%，能源价格大幅上涨是主因。
• 美联储政策：市场预期美联储将在2022年7月启动加息，概率达100%。
• RCEP生效：RCEP于2022年1月1日生效，预计将为亚太经济带来新机遇。
• 劳动力市场：美国9月主动辞职人数达443.4万人，创历史新高，自主离职率升至3%。

3. 现货市场报价

• 国内现货市场：沪胶上涨，云南天然橡胶市场价格走高100元/吨；主流胶种价格均上涨100元/吨以上，以实际商谈为主。
• 期货价格：上海市场人民币价格涨350-550元/吨，市场观望情绪较浓，成交以商谈为主。
• 外盘胶报价：泰国烟片和标胶价格小幅上涨，散装浓缩胶乳价格稳定。外盘胶价格走势显示市场存在一定支撑。

关键信息

• 沪胶2201合约：收盘价14995元/吨，收涨3.41%或495元/吨。
• 20号标胶2201合约：收盘价11785元/吨，收涨2.66%或305元/吨。
• 橡胶期权：看涨期权涨幅较大，看跌期权跌幅显著，市场情绪偏向多头。
• 库存数据：2015-2021年沪胶库存走势显示库存变化对价格有影响；青岛保税区橡胶库存有所波动。
• 轮胎开工率：国内轮胎企业开工率周环比上升，下游需求有所改善，提振胶市。

后市展望

• 沪胶2201合约：预计维持在14200-15200元/吨区间内整理运行。
• 20号标胶2201合约：预计维持在11400-12000元/吨区间内整理运行。
• 市场趋势：胶价短期反弹阻力凸显，预计将维持震荡筑底走势。

宝城期货营业部信息

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