20241021-英大证券-金点策略晨报—每周报告_10页_595kb

英大证券A股大势研判总结

一、市场整体趋势

• 当前市场整体向好趋势明确，短期内震荡反复仍是常态，震荡区间的上行周期已开始。
• G三季度GDP同比增长4.6%，经济数据支撑市场信心。
• 增量政策（财政、货币政策及资本市场改革）持续推进，为中长期回暖奠定基础。

二、近期政策与资金动态

• 央行举措：推出5000亿元证券基金互换便利、降低存款准备金率与利率。
• 财政政策：国务院会议强调房地产政策“白名单”“限购调整”，推动止跌回稳。
• 增量政策预期：财政政策快速落地待观察，流动性释放持续。

三、热点板块分析

1. 半导体板块：

   • 获政策支持，技术升级加速（国家大基金三期成立，3440亿元）。
   • 全球半导体市场规模预计2024年增长16%，2025年增长125%。
   • 地方高景气与国产替代推动板块表现，建议逢低关注，中长期逻辑未变。

2. 电子板块：

   • 华为相关概念（欧拉系统、AI手机）带动，消费电子、智能穿戴需求回升。
   • 端侧AI技术推动新机迭代潮，建议关注AI +消费电子、游戏、互动影游等题材。

3. 地产板块：

   • 稳楼市政策密集落地（降首付、房贷利率等），建议关注土地储备强、国企及优质民企龙头。
   • 震荡市中中长期逻辑生变，非反转特征明显。

4. 证券板块：

   • 政策利好释放（头部券商创新业务支持），催化并购重组与资金入市。

5. 游戏与AI主题：

   • 游戏、互动影游短剧为文化传媒新增长点，建议关注细分AI应用龙头。

6. 军事+航天板块：

   • 地缘政治催化（台岛周边执法活动），叠加“十四五”政策支持，成交量回升。

四、操作建议

• 切忌追涨杀跌，遵循“高抛低吸”策略，降低持仓成本。
• 关注对流动性敏感的金融板块（券商）及绩优龙头股。
• 科技新质生产力领域（AI、数字经济、人形机器人、半导体）是主线，具备国产优势、高景气的标的占优。
• 警惕绩差股、ST股及伪成长中小市值公司。
• 不确定性下建议ETF配置为主，需择低关注新出货ETF。