> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 市场偏好低迷 短线把握为主 - 股指周报2026.04.07 ## 核心内容 本期股指周报指出，当前市场处于交易量萎靡、交投情绪低迷的状态，整体走势偏弱。四大指数（上证指数、上证50、沪深300、中证500、深证成指、创业板指、中证1000）均出现不同程度的下跌，其中创业板指跌幅最大，达到-4.44%。成交额显著减少，市场资金面紧张，融资余额回落至2.58万亿元。量化基金在交易量缩小时面临收益来源减少和策略趋同引发的“踩踏”风险。 ## 主要观点 1. **市场表现** - 市场整体处于调整阶段，指数阶段性反弹未获资金认可。 - 交易量持续萎缩，散户活跃度下降，市场情绪低迷。 2. **资金面变化** - 融资余额减少183.83亿元，市场资金面偏紧。 - 量化基金在交易量缩小时，价差收益来源减少，策略趋同风险增加。 3. **风险提示** - 外部市场环境、地缘政治因素、宏观政策调整是当前市场的主要风险点。 - 小盘股估值偏高，若大幅下跌可能引发流动性危机。 4. **策略建议** - 建议降低仓位以规避风险，避免盲目抄底或追涨。 - 短期内市场涨跌信号不具参考意义，应采取“多看少动”的策略。 ## 关键信息 ### 周度行情回顾 | 主要指数 | 周涨跌幅 | 涨跌点数 | 收盘价 | 成交量（万手） | 成交量环比 | |----------|----------|----------|--------|----------------|------------| | 上证指数 | -0.86 | -33.63 | 3,880.10 | 280,382 | -16.33% | | 上证50 | -0.24 | -6.71 | 2,830.60 | 24,015 | -23.30% | | 沪深300 | -1.37 | -61.78 | 4,440.79 | 100,963 | -19.38% | | 科创50 | -3.42 | -44.55 | 1,256.21 | 4,306 | -20.56% | | 中证500 | -2.62 | -202.68 | 7,534.94 | 89,661 | -21.05% | | 深证成指 | -2.96 | -407.46 | 13,352.90 | 318,987 | -11.44% | | 创业板指 | -4.44 | -146.28 | 3,149.60 | 86,699 | -13.85% | | 中证1000 | -2.71 | -209.71 | 7,536.60 | 124,293 | -15.97% | ### 国内宏观分析 - **GDP**：当季同比数据保持稳定。 - **工业利润**：国有工业企业利润总额累计同比有所下降。 - **工业增加值**：当月同比数据呈现一定波动。 - **消费数据**：社会消费品零售总额当月同比略有回升。 - **固定资产投资**：制造业和基础设施建设投资累计同比有所增长，但房地产开发投资建筑工程累计同比下降。 - **制造业PMI**：制造业PMI指数走扩，显示经济复苏迹象。 - **物价指数**：CPI环比企稳回升，显示通胀压力有所缓解。 ### 国内高频数据 - **高炉开工**：数据波动显示工业生产节奏放缓。 - **粗钢产量**：产量下降，显示行业需求疲软。 - **螺纹钢库存**：库存增加，反映市场供需失衡。 - **挖掘机销量**：销量下降，显示基建投资意愿减弱。 ### 国外宏观分析 - **美国非农就业**：新增非农就业人数初值显示就业市场稳定。 - **美国失业率**：季调失业率维持在低位，显示劳动力市场健康。 - **中美通胀数据**：美国CPI预期走高，受能源波动影响。 - **美联储会议纪要**：即将发布，可能影响市场预期。 - **产业数据**：海光信息、天孚通信发布业绩，三星电子业绩预告或出炉。 ### 本周市场重要信息 1. **监管风暴** - 4月3日晚间，A股市场10家上市公司被查被罚，监管层强化执法。 - 4月1日至3日，累计13家上市公司被查被罚，显示监管高压态势。 2. **地缘政治** - 伊朗局势持续关注，特朗普要求伊朗开放霍尔木兹海峡。 3. **宏观数据** - 美国CPI和美联储3月会议纪要将发布，可能影响市场走势。 4. **产业动态** - 4月商业航天迎来密集发射窗口。 - 中国电子博览会聚焦具身智能。 ## 市场情绪 - **资金成本**：SHIBOR利率走弱，显示市场流动性偏紧。 - **融资余额**：持续回落，反映市场资金面紧张。 - **两市成交**：成交量显著减少，显示市场交投意愿低迷。 ## 联系方式 - **公司网址**：[www.zyfutures.com](http://www.zyfutures.com) - **公司电话**：4006-967-218 - **公司地址**：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼 ## 免责声明 - 本报告仅供参考，不构成入市依据。 - 报告内容不构成投资、法律、会计或税务建议。 - 报告所载资料来源及观点均被认为可靠，但不保证其准确性或完整性。 - 中原期货股份有限公司保留对报告内容的修改和更新权利。