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有色金属及贵金属市场总结

核心内容概述

本文档总结了近期有色金属及贵金属市场的行情动态，包括铜、铝、铅、锌、镍等主要品种的期货价格走势、市场情绪、供需变化及宏观经济影响。同时，也涉及贵金属（黄金、白银）的市场表现及影响因素。

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主要观点

1. 铜市场

• 主力合约：CU2210，收盘价62780，跌0.25%。
• 市场表现：
  • 伦铜震荡上行，涨近1%，在8100美元附近运行。
  • 沪铜大幅低开，日内探底回升，午后拉升收十字星。
  • 沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。
• 影响因素：
  • 宏观基本面基本稳定，但全球能源再度紧张，国内限电政策及国储收储传言对市场情绪产生影响。
  • 低库存支撑市场走势，铜价可能延续高位震荡。
• 技术分析：
  • 上方压力位64000，下方支撑位60000。

2. 铝市场

• 主力合约：AL2209，收盘价18910，涨0.03%。
• 市场表现：
  • 伦铝高位震荡小幅上涨，在2435美元附近运行。
  • 沪铝大幅低开，震荡收小阴线。
• 影响因素：
  • 临近淡季，内盘现货基本面不佳，但限电提振市场情绪。
  • 下方存在成本支撑，本周铝库存下降。
• 技术分析：
  • 上方压力位19000，下方支撑位17000。
  • 中期可能延续18000上方震荡行情。

3. 锌市场

• 主力合约：ZN2209，收盘价25645，涨1.48%。
• 市场表现：
  • 伦锌横向震荡收小阳线。
  • 沪锌小幅低开后反弹收小阳线。
• 影响因素：
  • 欧洲天然气价格创新高，伦锌库存低位震荡。
  • 全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。
  • 国内加工费上升空间有限，7月精炼锌产量不及预期，8月或有明显增加，但四川等地限电影响增长。
  • 下游需求整体开工率小幅回落，镀锌开工率较高，但压铸锌合金和氧化锌开工率低位。
• 技术分析：
  • 预计锌价高位震荡，短期或维持高位震荡格局。

4. 铅市场

• 主力合约：PB2209，收盘价15160，涨0.76%。
• 市场表现：
  • 伦铅小幅低开后弱势震荡收十字小阴线。
  • 沪铅小幅低开后反弹收中阳线。
• 影响因素：
  • 国内矿加工费维持低位，铅矿供应偏紧。
  • 原生铅检修企业受湖南等地限电影响，开工率小幅下滑。
  • 再生铅冶炼企业受限电影响较大，开工率大幅回落。
  • 下游消费旺季，电动自行车和汽车配套订单较好，对蓄企影响较小。
• 技术分析：
  • 短期反弹不改震荡走势。

5. 镍市场

• 主力合约：NI2210，收盘价175640，涨2.85%。
• 市场表现：
  • 伦镍走势未在文档中详细提及，但沪镍表现强劲。
• 影响因素：
  • 市场情绪偏暖，镍价涨幅较大，但未详细说明具体原因。

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贵金属市场

1. 黄金市场

• 主力合约：AU2212，收盘价390.82，涨0.65%。
• 市场表现：
  • 沪金延续反弹，收小阳线。
• 影响因素：
  • 美元走软支撑金价，但欧美央行鹰派加息前景限制了金价上涨空间。

2. 白银市场

• 主力合约：AG2212，收盘价4334，涨0.74%。
• 市场表现：
  • 沪银延续反弹，收小阳线。
• 影响因素：
  • 与金价联动，美元走弱及加息预期对白银价格有支撑作用。

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宏观经济与市场情绪

• 欧洲天然气价格：再创新高，能源危机持续发酵。
• 美国经济数据：7月耐用品订单环比持平，市场预期为增长0.6%，前值修正后为增长2.2%。
• 美联储表态：卡什卡利表示通胀率较高，需采取更激进的加息措施控制通胀。
• 市场情绪：整体偏向观望，部分品种如铜、锌、镍表现强势，铝、铅则震荡运行。

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分析师信息

分析师	从业资格号	投资咨询资格证号
张天骜	F3002734	Z0012680
蔡丽	F0236769	Z0000716
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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