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有色金属与贵金属市场总结

核心内容

本周五，受美国非农就业数据不及预期影响，美元指数大幅下跌，推动有色金属市场全线上涨。同时，央行回收节前流动性，人民币汇率走强，进一步支撑了有色金属价格。原油和煤炭价格持续上涨，能源危机加剧，对有色金属市场形成正向带动。

主要观点

有色金属市场

1. 铜市场

   • 伦铜低开高走，大幅上涨，在9450美元附近运行。
   • 沪铜高开高走，收长阳，收盘价为70260，涨幅1.43%。
   • 成交量和持仓量均上升，市场情绪乐观。
   • 铜价下方有现货支撑，但宏观不确定性较高，中期或延续区间震荡。
   • 上方压力位为71900，下方支撑位为67000。

2. 铝市场

   • 伦铝再度上涨创新高，站上3000美元，在3010美元附近运行。
   • 沪铝高开高走，收中阳，收盘价为23105，涨幅0.79%。
   • 成交量上升，持仓量小幅下降，市场情绪偏向中性。
   • 全球铝需求较好，国内监管消息影响伦铝走势强于沪铝。
   • 短期震荡，中期有望继续震荡上行。
   • 上方压力位为25000，下方支撑位为20000。

3. 锌市场

   • 伦锌周五晚间大涨，沪锌高开后反弹收小阳线。
   • 锌供应端受限电影响较大，但节日期间下游企业停产规模增加，预期节后锌成品累库。
   • 国内第四次抛储后，锌供需短期较为平衡，反弹高度有限。
   • 中期供应端或持续受限电影响，存在现货短缺可能。
   • 锌价或有所反弹，但上方空间有限，短期建议观望。

4. 铅市场

   • 伦铅沿5日均线反弹收阳线，沪铅高开后反弹收阳线。
   • 国庆节后，原生铅冶炼厂检修增加，再生铅成本亏损导致供应减缓。
   • 下游需求低迷，铅基本面维持过剩，铅价或有所反弹。
   • 上方反弹空间不宜太乐观，需关注后续供应变化和需求恢复情况。

贵金属市场

1. 黄金市场

   • AU2112主力合约收盘价为366.16，跌幅0.42%。
   • 贵金属周五夜盘受非农数据影响高开，但随后回落，收带有上影线的中阴线。
   • 短期维持震荡偏弱走势。

2. 白银市场

   • AG2112主力合约收盘价为4826，涨幅0.65%。
   • 受非农数据影响，白银价格有所反弹，但整体仍偏弱。

关键信息

• 非农数据：美国9月失业率降至4.8%，但新增就业人数仅为19.4万，远低于预期，引发市场对经济前景的担忧。
• 债务上限：美国参议院通过临时提高债务上限至12月3日的协议，众议院将于10月12日投票表决。
• 能源危机：原油和煤炭价格持续上涨，能源市场紧张局势加剧，对有色金属形成支撑。
• 市场情绪：整体市场情绪偏向乐观，但需警惕宏观不确定性带来的波动风险。
• 供需变化：锌和铅市场受供应端影响较大，短期供需平衡，但中期存在不确定性。

总结

本周五有色金属市场因美元下跌而全面上涨，铜、铝、锌、铅价格均有不同程度的提升。铜价受现货支撑，但宏观面不确定性较高；铝价受全球需求推动，走势强于沪铝；锌价受限电影响，但节后累库预期限制反弹空间；铅价受供应减缓影响，但基本面仍偏弱。贵金属市场则因非农数据影响，短期震荡偏弱。整体来看，有色金属市场在宏观面和能源危机的双重推动下表现强劲，但需关注后续政策和供需变化对价格的影响。