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有色金属市场分析总结

核心内容概述

本报告总结了近期有色金属市场的主要走势及影响因素，涵盖铜、铝、铅、锌、镍等主要品种。整体来看，受美国就业数据不及预期及股市下跌影响，市场情绪一度悲观，导致有色金属价格高位回调。但随着中国4月PPI数据超预期上涨，以及部分经济数据改善，市场情绪有所恢复，部分品种出现反弹。

主要观点

1. 铜市场

• 主力合约：CU2106，收盘价76000，下跌0.96%。
• 走势分析：
  • 伦铜在5日均线企稳反弹，收于10460美元上方。
  • 沪铜早盘大跌回踩5日均线75000附近支撑后反弹，收于76000。
  • 成交量上升，持仓量下降，市场情绪趋于谨慎。
• 短期展望：
  • 受国内外经济数据支撑，短期延续高位运行。
  • 中期有望继续上行，但需警惕短线快速回调的风险。
• 关键支撑与压力位：
  • 支撑位：71000
  • 压力位：80000

2. 铝市场

• 主力合约：AL2106，收盘价19945，下跌0.72%。
• 走势分析：
  • 伦铝在5日均线企稳上涨近1%，至2550美元上方运行。
  • 沪铝夜盘大跌后日内持续反弹，收于19945。
  • 成交量上升，持仓量下降，短线在2万点附近遇阻。
• 短期展望：
  • 受伦铝带动影响，沪铝偏强。
  • 但基本面较弱，上方压力较大。
• 关键支撑与压力位：
  • 支撑位：19000
  • 压力位：21495

3. 锌市场

• 主力合约：ZN2106，收盘价22515，下跌1.34%。
• 走势分析：
  • 伦锌高开后回落收阴线。
  • 沪锌小幅低开后下跌，收下引线的阴线。
  • 锌精矿偏紧格局缓解，但环保及能耗控制因素导致产量释放不及预期。
• 短期展望：
  • 下游消费旺季支撑仍在，但锌价高企导致开工率下降。
  • 短期锌或继续偏强震荡。
• 中期展望：
  • 锌锭过剩将逐渐兑现，中期空头格局不变。

4. 铅市场

• 主力合约：PB2106，收盘价15705，下跌0.29%。
• 走势分析：
  • 伦铅在5日均线上方弱势震荡收小阴线。
  • 沪铅偏强震荡收十字星。
  • 铅精矿继续回落，表明矿端紧张加剧。
• 短期展望：
  • 原生铅冶炼企业开工率下降，但本周开始检修企业复产，后期产量预期增加。
  • 再生铅随着铅价上涨，利润修复，开工率上升，供应压力增加。
  • 短期受伦铅带动偏强，但基本面弱势，上方压力较大。
• 中期展望：
  • 铅或继续宽幅震荡行情。

贵金属市场

1. 黄金市场

• 主力合约：AU2106，收盘价381.54，下跌0.09%。
• 走势分析：
  • 沪金昨夜高开后震荡回落，连续两个交易日收小阴线。
• 短期展望：
  • 短期依然维持偏强判断，但受美债走强影响，贵金属回落。

2. 银市场

• 主力合约：AG2106，收盘价5642，下跌0.72%。
• 走势分析：
  • 沪银震荡走弱，收中阴线。
• 短期展望：
  • 短期依然维持偏强判断，但市场情绪有所回落。

外部经济数据影响

• 美国就业数据：大幅不及预期，导致隔夜美国股市大跌，市场恐慌情绪升温。
• 中国4月PPI：同比上涨6.8%，创3年半新高，显示工业品价格持续上涨，对市场情绪起到一定支撑作用。
• 美国通胀预期：4月一年通胀预期上升至3.4%，三年通胀预期保持3.1%。
• 美联储言论：
  • 卡普兰认为应尽早讨论缩减购债规模。
  • 埃文斯对就业市场恢复表示乐观，期待2021年下半年实现强劲增长。

分析师信息

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