20240903-浙商证券-房地产行业点评报告_料政策加码_守住金秋_2页_340kb

本报告对房地产行业进行点评，分析了当前市场状况、政策环境和外部影响。2024年1-8月，地产销售和土地投资持续下行，同比下降明显，政策加码以稳市场是大概率事件。政策转向需求侧，具体措施包括降低新增和存量房贷利率、延长贷款期限、降低交易环节税费等。外部因素中，国际资金流动受美国利率预期影响，美联储降息预期可能带来估值修复机会，年底大选后政策将更明朗。

投资建议：9月是政策发力和季节性修复的关键期，建议把握布局时机，关注优质房企如A股的保利发展、招商蛇口、滨江集团，以及H股的华润置地、中国海外发展、建发国际集团、绿城中国等。二手房市场韧性强，可关注贝壳-W、我爱我家。逐步进入债务修复周期的公司如金地集团、新城控股、新城发展也值得关注。

风险提示：政策执行效果不确定，行情持续时间可能有限。行业整体评级“看好”，但投资需结合自身情况谨慎决策。

总体而言，报告认为当前是投资房地产的好时机，但需警惕外部不确定性。