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战略新兴产业投资策略周报（第15期）总结

核心内容

2016年1月17日发布的《战略新兴产业投资策略周报（第15期）》分析了当时全球金融市场动荡背景下，战略新兴产业的表现与投资策略。报告指出，尽管市场整体下跌，但战略新兴产业已出现企稳迹象，部分绩优股表现抢眼，建议投资者轻仓参与，等待市场触底反弹。

主要观点

• 市场整体表现：全球金融市场剧烈震荡，战略新兴产业继续下跌，但跌幅相对主板较小，且部分行业如新能源汽车因销量增长跌幅较小。
• 风险释放与企稳预期：经过两周的下跌，市场风险已大幅释放，战略新兴产业有望企稳。技术面和基本面均显示企稳的可能性较大，但仍有公募、私募及散户的抛压。
• 绩优股表现：部分超跌的绩优股已出现反弹，尤其是新能源汽车和生物产业中的龙头股，如动力电池、精准医疗等板块表现良好。
• 投资组合表现：投资组合本周下跌0.47%，但大幅跑赢主要指数，累计上涨8.34%，主要受益于新能源汽车和生物产业的个股表现。

关键信息

• 行业分布：战略新兴产业涵盖七大产业，包括新一代信息技术、节能环保、生物、高端装备、新材料、新能源和新能源汽车。
• 市场数据：战略新兴产业指数以2012年1月6日为基期，当前点位为2475点，跌幅达9.36%，但低于创业板。
• 估值指标：战略新兴产业市盈率高于55倍，市净率和市销率分别为4.9和3.6，均高于上证A股、深证A股和中证500，但与中小板相当。
• 未来增长预期：多数新兴产业未来五年复合增速较高，如智能汽车（70%）、新能源汽车（40%）、智能制造核心信息设备（30%）等。
• 投资建议：建议重点关注超跌的板块龙头股和绩优股，如新能源汽车、信息技术、生物等产业，因其景气度较高且估值相对合理。

行业表现

1.1 节能环保

• 高效节能和先进环保行业均大幅下跌，其中节能电器板块跌幅较小，烟气治理和环保监测板块表现较好。

1.2 新一代信息技术

• 下一代信息网络、电子核心基础产业和高端软件及新兴信息服务均大幅下跌，但大数据和互联网金融板块跌幅较小。

1.3 新能源

• 核电、风电、光伏等行业均下跌，但核电行业跌幅较小。

1.4 新能源汽车

• 整车、动力电池、电机、电控、充电桩等行业均下跌，但动力电池行业表现相对较好，如多氟多和中通客车等公司大幅上涨。

1.5 高端装备

• 轨道交通装备、机器人等行业跌幅较大，但部分公司如康尼机电和汇川技术表现较好。

1.6 生物

• 生物医药、生物医学工程等行业下跌，但精准医疗板块龙头如安科生物表现良好。

1.7 新材料

• 新型功能材料、先进结构材料和高性能复合材料行业均下跌，但部分公司如上海新阳和飞凯材料表现较好。

投资策略

3.1 下周大事

• 达沃斯论坛：聚焦第四次工业革命，将讨论其对生产、分配和消费模式的影响。
• 中国数字营销大会：将探讨数字营销的未来发展及行业标准。
• 公务车论坛：讨论新能源汽车在公务车推广中的应用。
• 天津机器人展：展示机器人领域最新技术和产品。
• 广州国际无人机展：推动无人机在民用领域的应用。

3.2 下周策略

• 市场风险已大幅释放，战略新兴产业有望企稳。
• 技术面显示企稳可能性较大，但市场惯性下跌仍需关注。
• 建议投资者静待市场触底反弹，轻仓参与。

3.3 投资组合

• 投资组合本周下跌0.47%，但跑赢主要指数。
• 推荐关注新能源汽车、信息技术、生物等产业中的绩优股。
• 重点配置新能源汽车、信息技术、生物等产业，因其景气度高且估值合理。

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股票投资评级说明

• 买入：相对于沪深300指数表现+20%以上；
• 增持：相对于沪深300指数表现+10%~+20%；
• 中性：相对于沪深300指数表现-10%~+10%之间波动；
• 减持：相对于沪深300指数表现-10%以下。

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上；
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%之间波动；
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下。

风险提示

• 本报告基于公开资料，不保证信息的真实性、准确性及完整性。
• 投资者应独立评估报告中的信息和建议，结合自身情况做出决策。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，使用本报告的风险由投资者自行承担。