20230612-国投安信期货-CTA周报_趋势策略获利环境改善_10页_1mb

上周商品市场总体上行，黑、有色、贵金属板块维持上涨趋势，能化板块小幅走低。CTA策略总体表现改善，基金收益回升0.07%，期限结构因子收益扩大，动量时序回暖0.14%。基于当前信号，展望指出多头可关注农产品动量延续性和有色分化可能，同时做空机会如甲醇、聚丙烯。

各板块表现：农产品板块表现最强（评分6），豆油和棕榈油强势；黑色板块评分6，得益于政策刺激和库存去化；有色板块评分4，锌表现突出，其他分化；能化板块评分5，建议做空甲醇和聚丙烯；贵金属板块评分4，短期支撑但方向不明；股指板块评分5，IC下跌带动下行。

关键因子：动量时序中软商品和铜反弹；动量截面显示有色和黑色动量增强；期限结构中黑色上升，能化深贴水；持仓量上黑色情绪转暖，能化和有色波动。

展望与风险：多头关注农产品和黑色动量持续，机会如玻璃反弹；空头注意能化和有色。甲醇综合信号为空头，铁矿石偏多，但需注意边际递减风险。免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。