20230612-五矿期货-能源化工期权周报_18页_3mb

基本面信息

• 自然橡胶：RU仓单从3月189万吨降至177万吨，同比下降30%，库存压力较低，处于历史同期最低水平。
• 甲醇：内陆企业库存3875万吨，同比大幅增加292%；港口库存7118万吨小幅去库。6-8月为传统淡季，下游工厂放假，甲醛需求偏弱，利润维持低位。

行情概要与期权分析

• 橡胶：宽幅矩形区间震荡，周涨幅10.7%，持仓PCR维持低位，隐含波动率23.8%。建议空头宽跨式策略。
• 甲醇：前期大幅下跌后震荡反弹，仍空头主导，持仓PCR跌至0.77，隐含波动率26.98%。建议偏空看涨+看跌组合。
• PTA：超跌反弹后震荡回落，持仓PCR降至1.10，隐含波动率24.54%。建议空头宽跨式策略。
• 塑料&PP&PVC：均处于空头趋势下的宽幅震荡，隐含波动率维持高位或小幅波动，建议空头偏方向性策略。

操作建议总结

• 橡胶：卖出宽跨式组合，若快速突破平仓。
• 甲醇：空头方向性组合，快涨快平仓。
• PTA：卖出宽跨式，涨至平衡点平仓。
• 塑料、PP、PVC：空头组合，涨快平仓。

期权数据概况

• 成交量：橡胶、塑料、PVC小幅增，甲醇、PTA明显降。
• PCR：多数品种持仓PCR维持低位，反映市场看涨情绪不显。
• 隐含波动率：除甲醇外，多数品种波动率较高。

免责声明：
本报告基于历史数据，不构成买卖建议。投资者需独立评估风险，五矿期货不承担因报告使用所致的损失。