20220117-莫尼塔投资-周报合集_1月信贷大概率创历史新高_47页_2mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告涵盖了2022年1月国内与海外宏观经济、金融市场、ESG发展、电子行业、计算机行业、商贸零售行业以及光伏行业的情况，提供了详细的行业分析与市场动态。

主要观点

国内宏观经济

• 2022年1月信贷大概率出现“开门红”，受政策指引和政府债券支撑。
• 实体经济融资需求偏弱，制约信用扩张力度，宽信用的力度和速度可能有限。
• 高频数据显示，黑色系产品价格回升，但现实需求疲软，部分行业如水泥、土地市场表现不佳。
• 人民币汇率指数小幅下行，但出口强劲，人民币仍保持强势。

海外宏观经济

• 美国12月CPI同比增长7%，高于预期，核心CPI小幅超预期。
• 美股三大指数涨跌不一，纳指和标普500下跌，道指微涨。
• 欧股富时100上涨，但法国、德国市场下跌。
• 亚洲股市分化，恒生指数大幅上涨，日经、韩国下跌，印度、巴西快速上涨。
• 美债收益率快速上行，10年期美债收益率升至1.78%。
• 美元指数小幅下行，日元、人民币对美元贬值。

ESG发展

• 中国加强碳排放信息披露，推动ESG发展。
• 上交所发布新规则，明确ESG信息披露要求。
• 2015-2021年为史上最热七年，温室气体浓度创新高。
• 全国碳交易市场价格波动较小，成交量有所提升。
• 国家开发银行获碳减排支持工具资金，推动清洁能源项目。

电子行业

• 电子板块整体下跌，但部分细分领域如半导体材料、光学元件表现较好。
• 零部件缺料状况持续，影响整机出货。
• 三星拟扩大8.5代ITOLED显示器生产，苹果汽车项目推进中。
• 部分公司发布减持或增持公告，反映市场动态。

计算机行业

• 计算机板块小幅下跌，但部分细分领域如智慧医疗、网络安全表现较好。
• 辅助驾驶新车占比达20%，自动驾驶研发加速。
• 5G智能交通项目成功落地，AI在投资决策中应用增多。
• 重点公司如中科创达、宝信软件等发布相关公告。

商贸零售行业

• 雨虹、顾家家居发布业绩预告，保持高增长。
• 商贸零售板块整体下跌，但跑赢沪深300。
• 全国新开业商业项目数量持续增长。
• 商务部计划举办“2022全国网上年货节”。
• 京东在欧洲开设实体零售店，腾讯收购黑鲨科技布局元宇宙。

光伏行业

• 隆基上调硅片报价，1月组件需求旺盛，Q1淡季不淡。
• 硅料价格企稳，硅片价格反弹，电池片和组件价格维持稳定。
• 光伏玻璃、胶膜价格稳定，辅材市场暂无明显变化。
• 预计2022年全球光伏装机量将达到210-230GW，中国有望达到80-90GW。

关键信息

国内宏观经济

• 1月信贷投放量预计在3.6-4万亿元，一季度预计在7.5-8.1万亿元。
• 企业中长期贷款同比收缩，居民融资需求受房地产低迷影响。
• 人民币汇率指数下行至102.1，出口仍强，顺差创新高。

海外宏观

• 美国CPI数据符合预期，但核心CPI超预期，显示通胀压力。
• 美股下跌，但MSCI新兴市场上涨2.56%。
• 美债收益率上行，10年期美债收益率升至1.78%。
• 美元指数小幅下行，日元、人民币对美元贬值。

ESG发展

• 《企业环境信息依法披露格式准则》发布，强化碳排放信息披露。
• 上交所修订规则，明确ESG信息披露要求。
• 2021年全球二氧化碳浓度达414.3ppm，创历史新高。
• 国家开发银行获碳减排支持工具资金，推动清洁能源项目。

电子行业

• 电子板块下跌1.27%，但部分细分领域表现较好。
• 零部件缺料状况持续，影响整机出货。
• 三星拟扩大8.5代ITOLED显示器生产，苹果汽车项目推进。
• 部分公司发布减持或增持公告，反映市场动态。

计算机行业

• 计算机板块下跌0.47%，但部分细分领域表现较好。
• 辅助驾驶新车占比达20%，自动驾驶研发加速。
• 5G智能交通项目成功落地，AI在投资决策中应用增多。
• 重点公司如中科创达、宝信软件等发布相关公告。

商贸零售行业

• 雨虹、顾家家居发布业绩预告，保持高增长。
• 商贸零售板块整体下跌，但跑赢沪深300。
• 全国新开业商业项目数量持续增长。
• 商务部计划举办“2022全国网上年货节”。
• 京东在欧洲开设实体零售店，腾讯收购黑鲨科技布局元宇宙。

光伏行业

• 隆基上调硅片报价，1月组件需求旺盛，Q1淡季不淡。
• 硅料价格企稳，硅片价格反弹，电池片和组件价格维持稳定。
• 光伏玻璃、胶膜价格稳定，辅材市场暂无明显变化。
• 预计2022年全球光伏装机量将达到210-230GW，中国有望达到80-90GW。