> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 一、指数走势分析 在 **07月28日**，四大主要股指均出现下跌，具体如下： - **上证综指**：涨跌幅为 **-1.16%**，收于 **3813.31点**，成交额 **9496.83亿元**。 - **深成指数**：涨跌幅为 **-4.52%**，收于 **13509.68点**，成交额 **10760.98亿元**。 - **中证1000指数**：涨跌幅为 **-2.8%**，开盘价 **7135.73**，收盘价 **7026.28**，当日最高价 **7189.18**，最低价 **6992.94**。 - **中证500指数**：涨跌幅为 **-3.59%**，开盘价 **7589.76**，收盘价 **7443.43**，当日最高价 **7646.02**，最低价 **7412.63**。 - **沪深300指数**：涨跌幅为 **-2.83%**，开盘价 **4623.8**，收盘价 **4569.52**，当日最高价 **4646.49**，最低价 **4552.23**。 - **上证50指数**：涨跌幅为 **-0.92%**，开盘价 **2921.31**，收盘价 **2923.21**，当日最高价 **2931.15**，最低价 **2901.73**。 从整体来看，当日市场情绪偏弱，四大指数均呈现下跌趋势，其中深成指数跌幅最大。中证1000和中证500指数的跌幅较为显著，显示出市场对中小盘股的抛压较大。 ## 二、板块对指数的影响 各指数的下跌主要受到部分板块的拖累，具体如下： - **中证1000指数**：电力设备、机械设备、电子等板块对指数形成明显向下拉动。 - **中证500指数**：通信、电子等板块对指数向下拉动明显。 - **沪深300指数**：通信、电子等板块对指数向下拉动明显。 - **上证50指数**：银行、食品饮料等板块对指数形成向上拉动，但电子等板块仍对指数形成向下拉动。 这表明，尽管部分大盘板块有所支撑，但科技与通信类板块的下跌对整体市场情绪产生了较大负面影响。 ## 三、股指期货基差与对冲成本 股指期货主力合约基差及对冲开仓成本如下： ### 中证1000指数 - **IM00**：日均基差 **-51.25** - **IM01**：日均基差 **-113.87** - **IM02**：日均基差 **-308.59** - **IM03**：日均基差 **-485.53** ### 中证500指数 - **IC00**：日均基差 **-76.24** - **IC01**：日均基差 **-136.45** - **IC02**：日均基差 **-312.06** - **IC03**：日均基差 **-486.46** ### 沪深300指数 - **IF00**：日均基差 **-41.59** - **IF01**：日均基差 **-72.63** - **IF02**：日均基差 **-148.01** - **IF03**：日均基差 **-223.78** ### 上证50指数 - **IH00**：日均基差 **-23.56** - **IH01**：日均基差 **-39.58** - **IH02**：日均基差 **-75.28** - **IH03**：日均基差 **-98.79** 从数据可以看出，股指期货主力合约基差整体为负，且随合约月份的推移，基差逐渐扩大，表明期货价格低于现货价格，市场存在贴水现象。对冲开仓成本也呈现负值，反映出市场对股指期货的使用成本较低，但需注意市场风险。 ## 四、团队介绍 本报告由光大期货研究所宏观金融组撰写，主要成员包括： - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任宏观金融研究总监。 - **于洁**：上海外国语大学金融硕士，现任宏观分析师，曾任混沌天成期货宏观分析师。 - **赵复初**：英国杜伦大学金融学博士，英国苏塞克斯大学管理学硕士，现任金融期货分析师，专注于海外宏观与大类资产配置研究。 - **王东瀛**：哥伦比亚硕士，现任股指分析师，主要负责股指期货研究、宏观基本面量化、重点行业板块分析、指数财报分析及市场资金面跟踪。 ## 五、免责声明 本报告所引用信息来源于公开资料，光大期货研究所对信息的准确性、可靠性及完整性不作任何保证。报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或操作依据，投资者据此操作，风险自担。