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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2022年2月10日）

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场展开，分析了当前市场走势、政策动向以及行业发展趋势，为投资者提供了市场策略建议。

国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周三沪深股指先抑后扬，震荡小幅回升，市场人气有所恢复。
• 板块轮动：数字经济、民爆、通信服务等板块表现活跃，涨幅居前；风电设备和银行略有下跌。
• 成交量：全天两市成交量达0.93万亿，持续增加，市场活跃度提升。

政策影响

• 数字货币政策：中国人民银行、市场监管总局、银保监会、证监会联合印发《金融标准化“十四五”发展规划》，提出稳妥推进法定数字货币标准研制，刺激数字货币板块涨停潮。
• 市场信心：尽管政策利好，但市场仍以存量资金为主，缺乏增量资金，整体仍为弱势行情。

技术面分析

• 创业板指：作为市场风向标，创业板指在节前加速下挫，节后连续反弹，但均线仍空头排列。
• 短期预期：市场预计将延续宽幅震荡，关注创业板指动向，把握节奏，精选个股操作。

行业动态与点评

电影行业

• 票房突破：2022年全国院线电影总票房（含预售）突破百亿，用时仅40天，创影史最快纪录。

农业行业

• 生态农场建设：农业农村部提出到2025年建设1000家国家级生态农场，带动地方生态农场建设，推动现代高效生态农业发展。

宏观经济数据

1. 工业企业数据：

   • 2021年四季度工业企业收入和利润增速企稳，两年平均增速分别为6.2%和18.7%。
   • 应收款增速提升，账期缩短，资金周转加快。
   • 上、中游行业资产负债率下降，下游趋稳；留存收益增长快，利润留存率高，有利于投资蓄力。

2. 房地产融资：

   • 1月份房地产企业融资总额为792.2亿元，同比下降70.3%，环比下降16.6%。
   • 行业平均利率为4.13%，同比下降1.72个百分点，较上月下降0.99个百分点。

3. 城镇环境基础设施：

   • 国家发改委等四部门提出到2025年，新增污水处理能力2000万立方米/日，生活垃圾分类收运能力达70万吨/日，生活垃圾焚烧处理能力达80万吨/日，大宗固体废物综合利用率达60%。

4. MPV市场：

   • 2021年中国品牌MPV市场占有率略有下降，销售72万辆，同比下降0.3%；占MPV销售总量的68.3%，占有率下降0.3个百分点。

国际市场分析

美联储政策

• 加息预期：博斯蒂克预计美联储今年将加息三次，但个人倾向于加息四次，每次25个基点。
• 缩表计划：希望尽快开始缩减资产负债表，表明美联储政策转向趋势明确。

德国经济数据

• 商品进出口：2021年德国商品进出口额分别约为1.2万亿欧元和1.4万亿欧元，同比增长17.1%和14%。
• 12月环比增长：德国商品进出口额连续第三个月环比上升，增幅分别为4.7%和0.9%。

国际股指与大宗商品

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